German border checks won't hit economy for now, economists say
By Maria Martinez
BERLIN, Sept 17 (Reuters) -Temporary checks on Germany's western and northern borders to combat irregular migration will not hit Europe's largest economy beyond creating delays and complexities for companies already struggling with a downturn, economists say.
However, economists warned that the impact would be more severe if the temporary checks led to other further moves limiting free movement in the European Union's borderless Schengen area.
Tighter border checks came into effect on Monday at Germany's land borders with France, Belgium, Luxembourg, the Netherlands and Denmark for an initial six months, marking a further setback to free movement within the European Union.
"It looks as if this is a largely symbolic move designed to signal a tougher line on illegal immigration but the measures are fairly small-scale and not likely to impact business much," said Andrew Kenningham, Capital Economics' chief Europe economist.
He added that if this proves to be the start of a substantial move towards reintroducing land borders in the EU, it could be very significant because of the impact on transportation and as a major irritant in internal EU politics.
German retailers and logistics companies fear traffic jams, delays and higher costs.
Berenberg's chief economist Holger Schmieding argued that slight delays in deliveries will not make a huge difference because industry is not running at full capacity.
Germany's industry, grappling with high energy costs, weak global demand, a disruptive shift towards net-zero economies, and growing competition from China, continues to struggle, as the latest HCOB Purchasing Managers' Index (PMI) showed in August.
"It's a hassle, but the economic impact will likely be small," Schmieding told Reuters.
The new measures could add to costs, Schmieding said, but probably not to the extent to be visible in the overall level of consumer prices.
Much will depend on how strict and detailed the controls are, said ING's global head of macro, Carsten Brzeski,
"But a reversal of Schengen will eventually not be without a negative impact on the economy," Brzeski told Reuters. "An economy that is so dependent on trade."
BAD TIMING
Foreign trade is likely to remain subdued for the foreseeable future and a turnaround in industry is not in sight. The temporary border controls add another layer of complexity and uncertainty for business at a challenging moment.
The German economy contracted in the second quarter, sparking fears of another recession, marked by two consecutive quarters of contraction.
"It is an unfortunate timing. Our economy is already on the brink of a recession, companies are suffering a loss in productivity and are burdened by higher wages," said Cyrus de la Rubia, chief economist at Hamburg Commercial Bank.
Reporting by Maria Martinez
Editing by Alexandra Hudson
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
