GSK surges 6.5% after $2.2 bln Zantac lawsuits settlement
Settlement resolves 80,000 or 93% of pending U.S. cases
Top gainer on FTSE index, best one-day gain since Dec 2022
To record 1.8 billion pounds charge in Q3 results
Adds share milestones in paragraph 5, details and background throughout
Oct 10 (Reuters) -Shares of GSK GSK.L rose as muchas 6.5%on Thursday after the British drugmaker agreed to pay up to $2.2 billion to settle lawsuits in the United States that claimed its discontinued heartburn drug Zantac caused cancer.
The agreement, announced on Wednesday, was far lower than some analyst estimates, including JP Morgan's projection of $3.5 billion. The settlement resolves 80,000 or 93% of the pending cases against the company in the U.S.
Analysts at Jefferies said the settlement of the cases should remove "the majority of Zantac overhang on the stock".
Concerns about lawsuits and potential compensation wiped almost $40 billion off the combined market value of GSK, Sanofi, Pfizer and Haleon, which all also sold the drug, over roughly a week in August 2022.
GSKshares are the top gainer on the FTSE benchmark .FTSE index on Thursday and on track for their best one-day percentage gain since December 2022.
The company will also pay $70 million to settle a related whistleblower lawsuit filed by a Connecticut laboratory.
GSK admitted no wrongdoing or liability in the settlements, and said the settlements were in the best long-term interest of the company to avoid the risk of continuing litigation.
The Brentford-based company expects to record a 1.8 billion pound ($2.36 billion) charge in its third quarter results due to the settlements, with no impact seen on its investment plans.
It will announce third quarter results on Oct.30.
First approved by U.S. regulators in 1983, Zantac became the world's best-selling medicine in 1988 and one of the first to top $1 billion in annual sales. The drug was sold at different times by pharmaceutical companies GSK, Pfizer PFE.N, Sanofi SASY.PA and Boehringer Ingelheim.
Ranitidine, which was sold under the Zantac brand name, was pulled off the market in 2020 on concerns it could degrade into NDMA, a carcinogen, over time or when exposed to heat. The recall triggered a spate of lawsuits.
($1 = 0.7642 pounds)
Reporting by Yamini Kalia in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala and Sharon Singleton
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
