Harris' anti-price gouging plan could build on US state law
By Jody Godoy
Aug 16 (Reuters) -As Vice President Kamala Harris focuses on price gouging in her presidential campaign, state laws and laws proposed by her colleagues in the Senate show potential paths for a crackdown on high prices.
The Democratic candidate planned to lay out her anti-price gouging and other economic proposals in a speech in Raleigh, North Carolina, on Friday.
Price gouging laws generally prohibit profiteering during emergencies, but vary widely as to when they apply, said Lindsay Owens, who leads Groundwork Collaborative, an anti-monopoly think tank. Thirty-four states have some form of anti-price gouging law on the books.
"States have been able to use these laws really effectively to prevent companies from exploiting crises to profit," Owens said.
Harris' plan will include "the first-ever federal ban on price gouging on food and groceries," which her campaign says aims to stop big corporations from unfairly exploiting consumers while generating excessive corporate profits.
New York's law, which Owens views as one of the strongest, bans companies from excessively raising prices on consumer staples during an abnormal market disruption. Drugstore chain Walgreens WBA.O settled with the state last year over allegations it jacked up baby formula prices after a recall led to a nationwide shortage in 2022.
New York Attorney General Letitia James, a Democrat, accused Walgreens of raising formula prices by 10% after accounting for increased costs — and, in one case, 70% — during the shortage prompted by a recall at major formula maker Abbott Labs ABT.N.
The only existing federal law against price gouging is aimed at preventing profiteering during wartime or other national emergencies. The law bans hoarding designated scarce items for resale at more than the prevailing market price — a term it does not define.
In 2020, when Harris was a U.S. senator, she co-sponsored legislation that would have defined price gouging in an emergency as charging more than 10 percent above the previous average price. The bill built in a defense for sellers that could show price hikes flowed from their own rising costs.
The proposal was modeled after California's anti-price gouging law, which Harris warned businesses against violating when she was the state's attorney general. The state's current attorney general, Rob Bonta, used it to sue a landlord over rent hikes during the COVID-19 pandemic.
While pandemic-era supply problems have eased, consumer advocates and some Democratic legislators have accused corporations of using the pandemic and general inflation as cover for price hikes to boost profits.
Democratic U.S. senators, including Elizabeth Warren of Massachusetts, introduced a bill earlier this year that would make it illegal to offer goods or services at a "grossly excessive price" — a term the U.S. Federal Trade Commission would define.
A price at least 20% higher than the average market price in the previous six months is one definition the agency would have to consider.
It would also require publicly traded companies to disclose their gross margins and pricing strategies in the wake of an emergency or other unusual market disruption.
While that bill had no Republican sponsors, other pricing bills, such as proposed drug price reforms, have received bipartisan support.
Republican Senator Chuck Grassley of Iowa has led the charge on those bills and co-sponsored others aimed at combating the effects of consolidation in the meatpacking industry — an area Harris is expected to highlight in her speech.
Even without additional federal legislation, a potential Harris administration has some existing tools.
The Federal Trade Commission under the Biden administration has already used its existing authority to sue to ask a court to block grocery chain Kroger KR.N $24.6 billion deal to buy rival Albertsons ACI.N, and to launch a study of grocery prices.
Reporting by Jody Godoy in New York; editing by Chris Sanders and Jonathan Oatis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
