Howmet lifts financial forecasts, says Boeing trimming parts orders
Updates shares
By Anandita Mehrotra
July 30 (Reuters) -Aircraft parts maker Howmet Aerospace HWM.N on Tuesday said customer Boeing Co BA.N was trimming orders for its best-selling programs, as the planemaker grapples with a safety crisis that has hit its production.
But parts orders continue to be above actual 737 and 787 production rates, Howmet CEO John Plant said on an analyst call.
Boeing, which is set to report second-quarter results on Wednesday, has been producing jets at a lower rate than its stated goal of 38 737 aircraft per month to plug quality holes, Reuters has reported. But the planemaker has been buying parts from its suppliers higher than its production rate.
Parts procurement has been in focus as some aerospace suppliers have been struggling to report consistent positive cash flows in the last two years.
However, Howmet, one ofthe industry's biggest suppliers, has produced strong results in recent quarters. On Tuesday, it lifted its annual forecasts, driven by strong demand for engine products and fastening systems.
The company also raised its buyback authorization by $2 billion and quarterly dividend by 60% to 8 cents per share.
Shares of the company, which also supplies parts to Airbus AIR.PA, jumped nearly 13% to close at$93.81 after its second-quarter results also topped estimates.
Pennsylvania-based Howmet now expects 2024 revenue between $7.40 billion and $7.48 billion, up from its prior forecast of $7.23 billion to $7.38 billion.
Howmet, one of the main suppliers of aerospace castings, expects annual adjusted earnings between $2.53 and $2.57 per share, compared with previous forecast of $2.31 to $2.39.
"The portion of the supply chain where Howmet sits, particularly in advanced metal components for engines, continues to see strong demand; price and execution are supportive as well," said Seth Seifman, an analyst at J.P. Morgan.
On an adjusted basis, the company earned 67 cents per share for the quarter ended June 30.
Reporting by Anandita Mehrotra in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva and Maju Samuel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
