Hugo Boss may push back 2025 targets as luxury sector falters
By Linda Pasquini
July 31 (Reuters) - Hugo Boss BOSSn.DE may push back key sales and profit targets beyond 2025 when it reports its second-quarter results on Thursday, as investors watch for updates on trading and cost-cutting plans.
Shares in the company fell as much as 10% in July as it cut its full-year sales and earnings forecasts, citing weakening global consumer demand, especially in China and Britain.
It warned in March that its target of reaching 5 billion euros ($5.4 billion) in annual revenues in 2025 might be delayed, but said it still expected its margin on earnings before interest and taxes (EBIT) to reach at least 12% next year.
"Besides comments on current trading, which will be closely watched by investors, we would not rule out an update on Hugo Boss' mid-term targets," said Felix Jonathan Dennl, analyst at Metzler Capital Markets in Frankfurt.
Some analysts, including Dennl, expect Hugo Boss to hit its mid-term sales target two to three years later than originally forecast, and to reach its mid-term EBIT margin goal after 2028.
"If Hugo Boss can't provide more visibility, the revenue and EBIT targets should be in doubt," Alexander Zienkowicz, senior analyst at Mwb Research said.
In an average of estimates last updated ahead of the company's preliminary results in mid-July, analysts had forecast sales of 4.65 billion euros and an operating profit of 519 million for 2025, corresponding to an EBIT margin of 11%.
Cost cuts are also going to be in focus, said Joerg Philipp Frey, analyst at Warburg Research. He highlighted the company's 21% jump in marketing spend and higher brick-and-mortar retail expenses in the second quarter from a year earlier, in contrast with its quarterly sales decline.
The upmarket fashion brand has been on an expansion drive, increasing marketing spend and opening 102 new points of sale, including own stores, "shop-in-shops" and outlets, in 2023. It is trying to stem a slowdown in sales growth which has contributed to the company's shares almost halving in value this year.
"To lift the share price, it will be important for Hugo Boss to demonstrate effective management of the issues at hand and a credible path to recovery," Zienkowicz said.
The luxury sector is grappling with weaker sales and pressure on margins as inflation-hit shoppers hold off from splashing out on designer fashion. A property slump and job insecurity in China has exacerbated the problem.
Earnings from luxury companies this quarter have demonstrated the strains that the sector is under with both LVMH and rival Kering falling short of forecasts.
($1 = 0.9236 euros)
Reporting by Linda Pasquini, additional reporting by Ozan Ergenay; Editing by Matt Scuffham and Conor Humphries
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
