IMF says Latam, Caribbean should focus reforms toward growth
Adds comments from IMF director in paragraphs 4-5
By Marcela Ayres and Rodrigo Campos
WASHINGTON, Oct 25 (Reuters) -The International Monetary Fund on Friday urged governments in Latin America and the Caribbean (LAC) to target economic policies aimed at boosting potential growth, saying their reform agenda is currently "thin" while activity is expected to moderate in key economies.
In its Regional Economic Outlook, the IMF projected the region's growth to accelerate to 2.5% next year, up from 2.1% this year. But expansion for the so-called LA7 group which includes Brazil, Chile, Colombia, Mexico, Paraguay, Peru, and Uruguay, is set to slow to 2.0%, down from 2.4% in 2024.
The region's growth estimates were published earlier this week as part of the IMF's World Economic Outlook.
Speaking at a press conference, Rodrigo Valdes, director of the IMF Western Hemisphere Department, said the "urgency to deepen reforms for growth really applies to almost all economies in the region," as economic activity moderates and governments have to deal with fiscal and social challenges.
Asked about the impacts of a potential tariff war following the outcome of the U.S. presidential election early next month, Valdes said that open trade is good for the region, noting that depending on how further fragmentation presents, some countries from the region may benefit while others may suffer.
The IMF highlighted that medium-term growth in the LAC region — excluding Argentina and Venezuela — is projected at about 2.5% annually over the next five years and will likely remain near its low historical average. This reflects enduring, unresolved challenges such as low investment, sluggish productivity growth, and shifting demographics.
"Worrisomely, the ongoing reform agenda is thin and could lead to a vicious circle of low growth, social discontent, and populist policies," the IMF said.
According to the IMF, a key factor behind the "tepid" growth outlook is the sharp slowdown expected in labor force growth due to falling birth rates and an aging population.
The IMF also warned that the region's debt will continue rising without fiscal consolidation reforms, which it said are necessary to create room for monetary policy normalization, reduce inflation expectations, and lower country risk.
"Greater and more durable efforts would be needed to firmly put debt on a downward path given the unfavorable interest rate-growth differential that the region faces," the IMF stated.
Among its recommendations, the IMF emphasized the need for revenue mobilization, particularly by increasing personal income tax collection, which remains low across the region.
"Authorities’ focus should shift from cyclical to structural policies aimed at lifting potential growth," it added, pointing to measures that could foster international trade, develop higher-tech sectors, improve public investment efficiency, and promote a more flexible labor market.
"With its rich endowment of green minerals, the region is in a unique position to harness the benefits of global green transformation, although doing so requires strengthening investment frameworks to attract capital while raising natural-resource revenues to attend social and public investment needs," the IMF said.
LatAm & Caribbean GDP growth projections https://reut.rs/4fe5Ac2
Reporting by Marcela Ayres and Rodrigo Campos; Editing by Andrea Ricci and Dan Burns
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
