India 10-year bond yield plummets to 31-month low after Fed's massive cut
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 19 (Reuters) -Indian government bond yields dropped on Thursday, with the 10-year benchmark at its lowest in 31 months as traders, likely led by state-run banks, increased purchases after a bumper interest rate cut by the U.S. central bank.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC ended at 6.7577%, its lowest since Feb. 25, 2022, compared with a previous close of 6.7808%.
"The overall tone of the Fed Chair on growth conditions remained positive, with care taken not to sound overly worried about the labour market," said Gaura Sen Gupta, chief economist at IDFC First Bank.
The U.S. central bank on Wednesday kicked off its interest rate cut cycle with a larger-than-usual half percentage point reduction to 4.75%-5.00%, with some anticipating the local central bank to take to softening soon.
"While the Fed's pivot is significant, the Reserve Bank of India is unlikely to follow suit in its upcoming meeting," Ashwani Dhanawat, Executive Director and Chief Investment Officer, Shriram General Insurance Company.
"The RBI is expected to maintain its current stance, illustrating how central banks can operate in an asynchronous manner, responding to their unique domestic macroeconomic conditions."
The RBI's next decision is due on October 9, and the central bank has maintained rates since the last nine meetings.
Fed policymakers have projected interest rates would fall by another 50 bps in 2024, 100 bps in 2025 and 50 bps in 2026, according to an updated dot plot. However futures are pricing aggregate of around 71 bps of cuts in next two policy meetings. FEDWATCH.
After the policy, Fed Chair Jerome Powell said the move was meant to show policymakers' commitment to sustaining a low unemployment rate and called the move a "recalibration". He does see an elevated likelihood of a recession or a downturn.
The comments led to rise in U.S. yields with the 10-year yield remaining above 3.70% mark.
Traders also eye fresh supply which includes 200 billion Indian rupees ($2.39 billion) of benchmark paper on Friday.
($1 = 83.6190 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
