India asks banks to stop making large bets against rupee, sources say
Updates to add details, background and graphic
By Jaspreet Kalra and Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 7 (Reuters) -India's central bank has asked state-run and private lenders to refrain from betting heavily against the rupee in an effort to support the currency which has been teetering near record-low levels for the past three trading sessions, four sources said.
The Reserve Bank of India (RBI) informally communicated the instructions to bankers via phone calls on Monday with the rupee at risk of breaching its record low of 83.9850 per U.S. dollar, the sources said.
The RBI has asked banks to avoid large bets against the rupee and the instructions are a form of "oral intervention" by the central bank, a senior banker at a private bank said.
The news has not been previously reported.
The sources declined to be identified as they are not authorised to speak to the media. The RBI did not immediately respond to a mail requesting comment. Reuters could not ascertain the full list of banks the RBI called.
The central bank steps in occasionally to support the rupee via moral suasion and had last done something similar in early August.
The rupee has been under pressure because of a surge in portfolio outflows, higher oil prices and strength in the dollar after U.S. economic data diminished hopes of large rate cuts by the Federal Reserve.
Overseas investors have pulled out about $4 billion from Indian stocks over the last four sessions while Brent oil prices have climbed to their highest since August, fuelled by concerns of a wider conflict in the Middle East.
But the "central bank has made its intentions clear about defending 84 and is unlikely to allow a breach of it soon", a senior banker at a state-run bank said, referring to the central bank's instructions on Monday.
The RBI has also intervened in the non-deliverable forwards and local spot market, traders said.
The central bank's defence has meant the rupee has fallen 0.3% over last week while its Asian peers have declined between 0.6 to 2.7% in the same time period.
"We expect RBI to remain an important player and cap any sharp moves in INR both ways," MUFG Bank said in a note on Monday.
RBI's interventions have helped rupee stay stronger than 84/USD https://reut.rs/3Ng2Rms
Reporting by Jaspreet Kalra, Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza and Mrigank Dhaniwala
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
