India bond yields fall on FTSE Russell index inclusion, cenbank's stance change
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Oct 9 (Reuters) -Indian government bond yields declined on Wednesday, as market participants welcomed a change in the Reserve Bank of India's policy stance and the inclusion of the bonds in another global index.
The benchmark 10-year bond yield IN071034G=CC ended at 6.7676%, compared with its previous close of 6.8077%.
Global index provider FTSE Russell said it will include India's sovereign bonds in the Emerging Markets Government Bond Index from September 2025, potentially drawing billions of dollars into bonds.
Demand for government bonds will pick up in the medium term, keeping yields in check, analysts and traders said.
FTSE Russell is the third index provider to include Indian government bonds, after JPMorgan and Bloomberg Index Services.
"We expect $4 billion-$5 billion due to the inclusion," said Anurag Mittal, head of fixed income at UTI Mutual Fund.
It may not materially change yields in the near-term, but it opens the door for inclusion in other indexes which should lead to greater foreign participation and decline in yields, he said.
DOVISH RBI
The RBI kept its key interest rate unchanged as widely expected but changed its policy stance to "neutral," which could lead to rate cuts as early as December.
RBI Governor Shaktikanta Das said there was greater confidence now on the last mile of disinflation towards the central bank's 4% target.
"It is with a lot of effort that the inflation horse has been brought to the stable - that is, closer to the target," Das said.
The 10-year yield fell to as low as 6.7392% following the central bank's policy decision.
HSBC, Capital Economics, Bank of America and Barclays expect the central bank to cut rate in December, with Barclays adding one more rate cut to its forecast.
"As December MPC approaches, the growth slowdown in India will become apparent, as inflation aligns itself to the 4% target. We expect repo rate cuts of 100 bps by December 2025, beginning December 2024," said Rahul Bajoria, India and ASEAN economist at Bank Of America.
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
