India bond yields set to dip on expectations of larger Fed rate cut
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 16 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to open lower at the start of the week, with odds tilting towards a larger rate cut as the Federal Reserve prepares to announce its monetary policy decision on Wednesday.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.77% and 6.80%, compared with its previous close of 6.7904%, the lowest since March 30, 2022, a trader with a primary dealership said.
"The Fed decision is the key driver for fixed income assets across the world, with India being no different. If markets completely priced in a 50 basis point cut, then the benchmark yield could test 6.75% before the decision," the trader said.
U.S. yields stayed lower as the possibility of a supersized cut ha been gaining ground.
The probability of a 50 bps move has more-than-quadrupled to 59%, up from just 14% in the previous week, with aggregate cuts of 119 bps now expected in 2024. FEDWATCH
The Fed decision is due on Wednesday, which would also include updated economic projections as well as the dot plot.
Barclays still expects the Fed to cut rates by 25 bps, and the Summary of Economic Projections will show a total of 75 bps cuts in 2024 and 125 bps cuts in 2025.
Local sentiment also supported after the Reserve Bank of India cancelled treasury bill due in September and these yields dropped to their lowest levels in nearly a year and a half after on Friday after an unprecedented move.
While, Chandresh Jain, Asia rate and FX strategist at BNP Paribas expects overnight indexed swaps to outperform bonds once the global easing cycle begins.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were 0.3% up at $71.80 per barrel, after easing 0.5% in previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.6490%, two-year yield US2YT=RR at 3.5760%
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
