India's Axis Bank posts Q2 profit beat on strong credit demand
Adds management comments in paragraphs 7-8
By Nishit Navin
BENGALURU, Oct 17 (Reuters) -India's Axis Bank AXBK.NS reported a higher-than-expected second-quarter profit on Thursday, helped by an increase in core lending income.
The country's fourth-largest private lender by market value said its standalone net profit, which excludes its subsidiaries, rose 18% to 69.18 billion rupees ($823.25 million) for the quarter ended Sept. 30.
Analysts had expected a profit of 65.27 billion rupees, according to estimates compiled by LSEG.
Axis Bank's net interest income, the difference between interest earned and paid, rose 9.5% to 134.83 billion rupees.
Loans by Indian banks have been growing at double-digit percentages since April 2022. That has made lenders scramble for deposits, forcing them to either slow their loan growth or pay higher interest on deposits, and weighing on margins.
Axis Bank's net interest margin (NIM), a key gauge of profitability for lenders, shrunk to 3.99% during the quarter from 4.11% last year, and 4.05% in the previous quarter.
Chief Financial Officer Puneet Sharma said the sequential decline in NIM was primarily due to a one-time tax gain made in the previous quarter.
The bank said its margin, excluding the one-time impact, was broadly maintained as deposit costs remained stable when compared with the prior quarter.
Axis Bank's net loans grew 11%, while total deposits rose 14% in the second quarter.
Gross non-performing assets ratio, a key gauge of lenders' asset quality, improved to 1.44% at the end of September, compared with 1.54% three months earlier, and 1.73% a year ago.
However, provisions for bad loans nearly tripled to 22.04 billion rupees as the bank set aside additional funds worth 5.2 billion rupees as a "prudent" measure, it said.
Axis Bank's shares ended 1.9% lower ahead of the results amid a weak broader market.
Reporting by Nishit Navin; Editing by Janane Venkatraman and Shounak Dasgupta
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
