India's September inflation likely overshot RBI's 4% target
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=INCPIY%3DECI poll data
Data due at 1200 GMT, October 14
By Anant Chandak and Rahul Trivedi
BENGALURU, Oct 10 (Reuters) -India's retail inflation in September likely overshot the Reserve Bank of India's (RBI) 4% medium-term target for the first time since July due to a persistent rise in vegetable prices and a lower year-ago base, a Reuters poll found.
Food items, especially vegetables and other perishables, which make up a significant share of overall household spending in the country, saw an uptick in prices as heavy rains reduced the availability of essential crops.
A high base from last year, which helped bring down inflation in July and August, became a lower base last month, having the opposite effect.
The Oct. 3-9 Reuters poll of 48 economists predicted retail inflation as measured by the consumer price index (CPI) INCPIY=ECI jumped to 5.04% in September from a year ago from 3.65% in August. Forecasts ranged from 3.60% to 5.40%.
The data will be released on Oct. 14 at 1200 GMT.
"September's reading will bear the brunt of a persistent spike in vegetable prices, especially tomatoes and onions .... Even edible oil prices are witnessing momentum due to an increase in international prices. All these concomitantly might put upside pressure on headline inflation," said Dipanwita Mazumdar, an economist at Bank of Baroda.
"Further, in terms of the statistical base as well, Q3 doesn't have an advantage," she added.
A separate Reuters poll showed inflation averaging 4.6% this quarter and 4.5% this fiscal year, above the central bank's 4% target.
Meanwhile, core inflation, which strips out volatile items such as food and energy, was expected to rise to 3.50% in September from 3.30% in August, partly due to telecom tariff hikes and higher gold prices.
"We see the persistent weakness in core CPI as a sign of growing economic slack, which is also mirrored in rising discounts on motor vehicles, and recent earnings from (fast moving consumer goods) companies also indicate lack of pricing power," said Rahul Bajoria, head of India and ASEAN economic research at Bank of America.
Benign core inflation could give the RBI, which left interest rates unchanged on Wednesday, room to start cutting in December. Most major central banks, including the U.S. Federal Reserve, have already started an easing cycle.
"By the time RBI meets in December, they'll have at least a month minimum of good food price data ...(and) the Fed may have cut by 75 basis points. In that backdrop the RBI will find space to ease policy with a very shallow rate cut cycle," said Gaura Sengupta, chief economist at IDFC Bank.
Reporting by Anant Chandak and Rahul Trivedi; Polling by Veronica Khongwir; Editing by Hari Kishan, Ross Finley and Mark Potter
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
