Inditex sales growth forecasts dampened by rain in Spain
Bad weather hits Inditex's June sales in Spain
Inditex's sales growth likely improved in July -analysts
Q2 sales expected to rise 7% -LSEG analyst poll
Analysts expect first-half profit to rise 10%
By Corina Pons
MADRID, Sept 10 (Reuters) -Expectations of bumper second quarter sales growth at Zara owner Inditex ITX.MC have been dashed by a wet and cold June in its biggest market of Spain, analysts and investors said ahead of earnings due on Wednesday.
Other clothing retailers have also struggled, with rival H&M predicting a 6% fall in June sales, partly due to poor weather in several of its biggest markets. Meanwhile, wet weather in Britain hit summer sales at Primark ABF.L.
But the world's biggest listed clothing retailer whose brands include Pull&Bear, Bershka and Massimo Dutti, is not expected to have suffered as much after posting a better-than-expected 12% rise in sales year-on-year for May 1 to June 3.
Inditex's sales for the whole May-July quarter, however, are expected to have risen by 7%, an analyst poll by LSEG showed. Sales in the first quarter ending in April rose by 7%.
"Inditex should continue outperforming but I assume a slowdown within the quarter due to adverse weather conditions," said Bestinver Securities analyst Patricia Cifuentes, who expects quarterly sales to rise by 9%.
Poor spring and summer weather across Europe kept many shoppers at home, hitting several leading fashion and apparel companies. That exacerbated the impact of cash-strapped shoppers becoming more selective about their spending.
In Spain, which accounts for 14.8% of Inditex's sales, June rainfall was 49% above average, the state weather agency said.
"It (Inditex) has a greater capacity to react to this seasonality," said Xavier Brun, portfolio manager at Madrid-based Trea Asset Management which holds shares in the group.
Market conditions recovered in July, analysts at HSBC and RBC said in preview notes.
Analysts said Inditex's pricing strategy will be key.
Zara increased prices more slowly than in the past in the second quarter and less than H&M in the U.S., its second biggest market, according to retail analytics firm EDITED.
Zara's womenswear prices fell 6% year-on-year in the second quarter even as H&M raised its by 1% on average, EDITED said.
Despite June's headwinds, analysts expect Inditex to post a first-half profit of 2.8 billion euros ($3.1 billion) on Wednesday, up 10% from the same period in 2023.
Zara is expected to report another double-digit sales rebound in the first five weeks of its third quarter beginning in August, analysts at HSBC, RBC and Bestinver said.
"In the end, the market should have a good feeling regarding Inditex's growth potential," Cifuentes said.
($1 = 0.8999 euros)
Reporting by Corina Pons; editing by Charlie Devereux, Matt Scuffham and Alexander Smith
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
