International Paper misses quarterly sales expectations on weak demand
July 23 (Reuters) -Packaging company International Paper IP.N missed Wall Street expectations for second-quarter sales on Wednesday, on tepid demand for its corrugated packaging containers.
WHY IT'S IMPORTANT
The company makes corrugated packaging, cartons of which are used to box commodities ranging from processed food, proteins and beverages to car engines, as well as orders made over e-commerce platforms.
Packaging companies have contended with weak demand from consumer goods companies, which have trimmed their inventories as spending remained muted due to inflation.
International Paper, like its peers, has raised prices for its containerboards in order to protect profits.
CONTEXT
Rival firm Packaging Corp of America PKG.N beat estimates for second-quarter revenue earlier this week, and brokerage Jefferies noted that stronger demand for the company was not "the best read" for International Paper.
Jefferies added it expects Packaging Corp to continue to outpace International Paper in share gains as the latter works to trim its portfolio.
KEY QUOTE
"While our second-quarter financial results increased sequentially on better price and seasonally higher volumes, we expect near-term performance to be challenged," said Andy Silvernail who has been the company's chief executive officer since May.
Silvernail added the company will make necessary changes to its portfolio and cut costs in the interest of profitability.
BY THE NUMBERS
The company's second-quarter net sales rose 1.1% to $4.73 billion, but fell short of estimates of $4.78 billion, as per LSEG data.
International Paper reported second-quarter adjusted earnings per share of 55 cents, compared with market expectations of 41 cents.
MARKET REACTION
Shares of the company, which have risen 27% so far this year were down 2.8% in premarket trade.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Krishna Chandra Eluri
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
