Japan stocks rally as yen tumbles after coalition drubbing
Updates prices at 0230 GMT
By Brigid Riley and Kevin Buckland
TOKYO, Oct 28 (Reuters) -Japanese stocks rose strongly on Monday as the yen careened toa three-month low after Prime Minister Shigeru Ishiba's coalition lost its parliamentary majority in a drubbing in Sunday's election, raising uncertainty over the path for policy and the economy.
Ishiba's Liberal Democratic Party (LDP), which has ruled Japan for almost all of its post-war history, and junior coalition partner Komeito took 215 seats in the lower house of parliament, short of the 233 needed for a majority. The LDP previously held 247 seats and Komeito held 32.
The outcome may force parties into fractious power-sharing deals to rule, potentially ushering in political instability.
The Nikkei share average .N225 rose 1.45% to 38,463.50 as of the midday recess, and was earlier up nearly 2%. It opened 0.4% lower.
The yen accelerated declines throughout the session, slumping as far as 153.885 per dollar JPY=EBS for the first time since July 31. It was changing hands about 0.8% weaker at 153.60 per dollar as of 0230 GMT.
"The result of the election itself is a negative for the stock market, without a doubt, because of the rise in political uncertainty," said Masahiro Ichikawa, chief market strategist at Sumitomo Mitsui DS Asset Management.
"However, the rally is partly on the fact that this big risk event is now behind us, so there's a sense of relief. That and the weaker yen."
A weaker currency benefits Japan's heavyweight exporters, as it inflates the value of overseas sales. It also makes Japanese stocks cheaper for foreign investors.
The transport equipment sector .ITEQP.T was the best performer among the Tokyo Stock Exchange's 33 industry groups, jumping more than 3%. Toyota 7203.T rallied nearly 4% and Nissan 7201.T climbed 3.3%.
Chip-sector stocks also outperformed, tracking gains among U.S. peers from Friday. Chip-testing equipment maker Advantest 6857.T was the Nikkei's biggest points gainer with a 4.7% surge.
"I don't expect the rally will continue," said Norihiro Yamaguchi, senior Japan economist at Oxford Economics.
"The equity market is likely to stay lacklustre till the political uncertainty clears up," he said. "I would expect bond yields to stay high as concern over looser fiscal management will intensify."
Benchmark 10-year Japanese government bond futures fell 0.11 yen to 143.95 yen, reversing an earlier rise.
The yield curve steepened, with the five-year JGB yield JP5YTN=JBTC rising 0.5 basis points (bps) to 0.58%, while the 30-year yield JP30YTN=JBTC gained 4.5 bps to 2.215%.
The 10-year yield JP10YTN=JBTC added 1.5 bps to 0.96%.
The election result drew market attention to the policy stance of opposition parties that could become potential partners, many of which favour low interest rates. Markets could also price in more aggressive government spending.
Coalition losses could reduce the chance the next government will implement "more challenging agenda items such as hiking the corporate tax rate", analysts at Morgan Stanley said in a note.
Analysts at BNY said the dollar could potentially rise to 155 yen again, as the BOJ downplays the immediate need for a rate increase. The central bank next decides policy on Thursday, with no change expected.
Japan's general election comes nine days before votes are counted in the closely contested U.S. presidential race, with investors weighing the possibility of a bullish dollar and higher yields in the event of another Donald Trump presidency and Republican sweep of the Senate and House of Representatives.
Nikkei 225 index falls as political uncertainty arises https://reut.rs/3UiFsEU
Reporting and writing by Brigid Riley and Kevin Buckland in Tokyo; Additional reporting by Vidya Ranganathan in Singapore; Editing by William Mallard and Lisa Shumaker
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
