J&J talc bankruptcy stays in Texas despite 'forum-shopping' opposition
Adds background, detail from court hearing in paragraphs 3, 9-16
By Dietrich Knauth
NEW YORK, Oct 10 (Reuters) -A Johnson & Johnson JNJ.N subsidiary can pursue its third attempt to resolve tens of thousands of lawsuits alleging its talc products caused cancer in a federalbankruptcy court in Texas, a judge ruled on Thursday, allowing the company to avoid a venue that shot down its two previous efforts.
U.S. Bankruptcy Judge Christopher Lopez at a hearing in Houston rejected arguments raised by the U.S. Department of Justice's Office of the U.S. Trustee, its bankruptcy watchdog, and attorneys representing some of the women suing the company whoare opposed to the settlement.
They had argued that the case should be sent to a U.S. bankruptcycourt in New Jersey, which oversaw and dismissed twoprevious bankruptcies meant to resolve the same talc lawsuits. But Lopez said J&J's latest effort should be treated as a new case, in part because J&J gathered votes in advance from claimants who support the settlement.
"I think this bankruptcy case is different," Lopez said.
New Jersey-headquartered J&J faces lawsuits from more than 62,000 plaintiffs alleging its baby powder and other talc products were contaminated with asbestos and caused ovarian and other cancers.
The company has said its products do not contain asbestos and do not cause cancer. It saysbankruptcy is the best way to equitably compensate plaintiffs, who otherwise would wait years for their cases to be heard in a "lottery-like" tort system that often results in no recovery for plaintiffs.
Erik Haas, J&J's worldwide vice president of litigation, said Lopez's ruling would aid the company's settlement efforts.
"Today’s decision is another step closer to full and final resolution of the talc litigation for the benefit of all stakeholders,” Haas said.
J&J subsidiary Red River Talcfiled for bankruptcy protection in Houston in September, seeking to take advantage of bankruptcy courts' ability to enforce global settlements that permanently halt all related lawsuits and forbid new ones. It proposed a $9 billionsettlement to resolve claims by women who allege that they developed gynecological cancers after using J&J talc products.
Outside of bankruptcy, any settlement J&J reached with some claimants would still leave holdouts or future plaintiffs with the right to sue - and leave the company exposed to potential multibillion-dollar verdicts.
Opponents of the deal have said that J&J cannot be allowed to simply pick a new bankruptcy court to get around previous rulings that its subsidiary was not eligible for bankruptcy protection. A federal appeals court has ruled that neither the talc subsidiary nor J&J were in the type of "financial distress" that bankruptcy was meant to resolve, and it reiterated that ruling after J&J and its talc company filed for bankruptcy a second time.
If companies can seek out new bankruptcy courts to escape a ruling they don't like, the entire bankruptcy system is undermined, said Linda Richenderfer, an attorney for the U.S. Trustee, at the hearing.
Law firms opposed to the settlement pointed out that J&J's forum shopping has now led to three bankruptcies filed in three courts since 2021.
"If that isn't abusive forum shopping, I don't know what is," attorney Sunni Beville told Lopez on Thursday.
Bankruptcy reform advocate Cliff White said Lopez's decision highlights the need for new rules to prevent bankruptcy forum shopping. White, a former head of the U.S. Trustee program, said, "There are no rules anymore," after Lopez's decision.
The proposed bankruptcy settlement has deeply divided attorneys representing cancer victims. Some support the deal as the best way to get compensation for their clients, while others argue that the settlement value is too low and that wealthy companies like J&J should not be allowed to use the legal system to gain bankruptcy protections meant for people and companies that cannot afford to pay their debts.
Reporting by Dietrich Knauth; Editing by Alexia Garamfalvi, Leslie Adler and Bill Berkrot
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
