Korea Exchange to launch new stock index to counter low equity valuations
By Cynthia Kim and Youn Ah Moon
SEOUL, Sept 24 (Reuters) -South Korea's main securities exchange operator said on Tuesday it is launching a new stock index, called the Korea Value-up Index, aimed at luring inflows as part of a broader push to boost the local equity market's depressed valuations.
Korea Exchange said the index will be made up of 100 profitable local companies deemed to have strong shareholder return policies and a track record of complying with government initiatives to narrow a "Korea discount" on stock prices.
The discount refers to a tendency for South Korean companies to have lower valuations than global peers due to factors such as low dividend payouts, and the dominance of opaque conglomerates known as chaebols.
The new index will be launched on Sept. 30 for asset managers and mutual funds to use as a benchmark to create exchange traded funds, which retail investors can trade real-time like stocks on an exchange, Korea Exchange said.
"We expect to contribute to the re-evaluation of the Korean capital market as it will be used to develop various index-based products and revitalise investment trends," it said in a statement.
The government of President Yoon Suk Yeol has been working to end a perennial market discount and boost shareholder returns with steps such as setting long-term targets for return on equity and increasing communications with shareholders.
But the reforms have received a lukewarm response from investors so far, since they rely on the voluntary efforts of companies.
The benchmark Kospi .KS11 has fallen 1.5% this year, while the S&P 500 .SPX and Nikkei .N225 have jumped 20% and 14%, respectively.
Samsung Electronics 0005930.KS, SK Hynix 000660.KS, Hyundai Motor 005380.KS, Kia Corp. 000270.KS, HMM Co 011200.KS, Korean Air Lines 003490.KS are some of the companies included in the new index.
To be eligible for index consideration, the market capitalisation of a security needs to be among the top 400 locally listed companies.
The average return-on-equity (ROE) ratio needs to have remained among the top 100 of its peer group for the past two years, and the company needs to have paid out dividends or repurchased shares for at least two consecutive years.
Korea Value-up index futures will be separately launched on Nov. 4, the Korea Exchange said.
Reporting by Cynthia Kim
Editing by Ed Davies
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
