Latam FX mixed after Fed's bumper rate cut
Brazil to hike rates by 25 basis points on Sept 18- Poll
Colombia govt will not change proposed 2025 budget value
U.S. Fed cuts rates by 50-basis-points
Argentina's economy shrank 1.7% in Q2
Latam FX up 0.8%, stocks up 0.6%
Updated at 3:30 p.m. ET/ 1930 GMT
By Ankika Biswas and Shashwat Chauhan
Sept 18 (Reuters) -Latin American currencies were mixed on Wednesday, with the Brazilian real jumping ahead of a likely local rate hike, while global markets continued to assess the implications of the U.S. Federal Reserve opting for a interest large rate cut.
The dollar weakened globally after the Fed cut interest rates by half of a percentage point, kicking off what is expected to be a steady easing of monetary policy with a larger-than-usual reduction in borrowing costs that followed growing unease about the health of the job market.
"Against a backdrop where the strength of the economy has been difficult to gauge, the move to cut 50 basis points outof the gate from the Fed seems to be appropriate as the pace of rate cuts on the path to neutral can be adjusted accordingly," said Charlie Ripley, senior investment strategist at Allianz Investment Management.
Although Latam countries began easing rates long before the Fed, lower U.S. rates could give EM central banks more scope to ease further to support domestic growth.
Moving in the opposite direction to its peers, however, Brazil is expected to increase its rates by 25 basis points later in the day, marking the start of a short tightening campaign to quash persistent inflationary trends.
The Brazilian real BRL= rose for the fifth straight session to strengthen 0.7% against the dollar, the highest in nearly a month.
The MSCI index for Latam currencies .MILA00000CUS rose 0.8% to its highest level since Aug. 20, with Peru's sol PEN= rising 0.3% to a three-week high and the Colombian peso COP= advancing 1.1%.
Colombia's Finance Minister Ricardo Bonilla said in an interview on Tuesday that its government will not modify the value of $123.9 billion for its proposed 2025 budget.
Meanwhile, the Mexican peso MXN= dropped 0.8%, emerging as the worst-hit Latam currency on the day.
Data showed Mexican private spending fell 0.6% during the second quarter compared to the previous three-month period.
The MSCI Latam stocks index .MILA00000PUS rose 0.6% to a three-week high, even though most of the major regional stock bourses were trading lower.
Argentina's economy shrank 1.7% in the second quarter compared to the previous three months, the country's statistics agency said, extending a recession the South American nation entered early this year.
Elsewhere, Cuba's booming private businesses braced as the island's communist-run government implemented laws aimed at more tightly regulating the private sector amid a deepening economic crisis.
Markets in Chile were shut for a public holiday.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1089.83 | -0.06 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2278.83 | 0.58 |
Brazil Bovespa .BVSP | 134296.43 | -0.49 |
Mexico IPC .MXX | 52653.72 | 0.73 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6323.95 | -0.36 |
Argentina Merval .MERV | 1807193.85 | -0.337 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1307.56 | -0.44 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.4442 | 0.7 |
Mexico peso MXN= | 19.236 | -0.75 |
Chile peso CLP= | 931.55 | -0.22 |
Colombia peso COP= | 4160.61 | 1.08 |
Peru sol PEN= | 3.7372 | 0.34 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 962 | -0.051975052 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1240 | 2.419354839 |
Reporting by Ankika Biswas and Shashwat Chauhan in Bengaluru; editing by Barbara Lewis and Alistair Bell
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
