LNG buyers call for more flexible supply to adapt to variable power demand
Buyers seek shorter-term contracts with resell flexibility
Japan's LNG demand falls due to nuclear restarts, renewables
Intermediaries needed to bridge gap between buyers and sellers
By Gabrielle Ng, Emily Chow
SINGAPORE, Oct 22 (Reuters) -Japan and other top liquefied natural gas (LNG) buyers are calling for more supply flexibility in order to adapt to variable power demand, industry executives said on Tuesday.
LNG suppliers such as Qatar prefer long-term contracts with buyers that can last decades to secure financing for what can be multi-billion dollar projects.
However, in recent years with more producers entering the global market, buyers are seeking shorter-term contracts with flexibility to resell cargoes when their demand is low.
"What we are looking for is flexibility in both our long- and short-term contracts in order to manage the uncertainties we face," Jonathan Westby, senior vice president of LNG at Japan's JERA Global Markets, which handles 40 million metric tons of LNG annually, told an industry conference.
He said the company faces an increasingly variable and less predictable customer load, and buys and sells LNG depending on the weather and nuclear power availability.
The outlook for Japan's LNG demand is falling due to nuclear reactor restarts and more renewable energy, but the pace of decline is uncertain.
Nuclear power accounted for 9% of Japan's power generation mix last year.
Japan shut all 54 of its reactors after a powerful 2011 earthquake and tsunami triggered a meltdown at the Fukushima nuclear plant. Japan now runs 11 nuclear reactors, with restarts contributing to an 8% fall in LNG imports last year to the lowest in 14 years.
In top LNG importer China, power demand fluctuates between summer and winter and by region, said Zhang Yaoyu, global head of LNG and new energies at state-run PetroChina International.
"Unfortunately in China, we live in an environment where there are huge supply and demand imbalances," he said.
Both companies, along with other buyers at the Asia Gas Markets Conference, said supply diversification is key to managing fluctuating demand.
LNG supplier Mexico Pacific's chief marketing officer Sungbok Park said that while long-term deals are still preferred, it is seeing contract terms evolve on the buyer's and seller's side to enable more flexibility in managing volumes.
"This flexibility is becoming even more important as market conditions continue to shift, so existing producers and portfolio suppliers are warming up to flexible contract structures," he said.
"However, for new projects, we still need 15-20 year commitments to meet project financing requirements."
Intermediaries can step in to bridge the gap between buyers and sellers, said Steve Hill, executive vice president at trading house Mercuria.
"What producers and buyers want are diverging over time. Producers are typically looking for 20-year contracts with buyers, to enable the financing to develop projects ... while buyers tend to have more uncertainty to manage," he said.
"So the world has more of a need for intermediaries to manage the risk between what producers want and what buyers want."
Reporting by Gabrielle Ng and Emily Chow, Editing by Louise Heavens
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
