Morgan Stanley lowers climate target, warns on sluggish transition
Sets upper band of target at 1.7 degrees Celsius
Gives range for sectors; adds aviation, mining, chemicals
Resets baseline year to 2022 given better data quality
By Simon Jessop
LONDON, Oct 25 (Reuters) -Morgan Stanley has lowered its expectations for cutting emissions from its corporate lending portfolio as the world is moving too slowly to a greener economy, the bank's chief sustainability officer told Reuters.
A slowdown in electric vehicle sales, lagging adoption of biofuels in aviation and funding and policy hurdles in the power sector were just some of the factors hampering progress, Jessica Alsford said.
While banks such as Dutch firm ING have trimmed lending to some clients, for example in the Oil and Gas sector, Morgan Stanley said in a report laying out its new targets it was mindful of not doing so too quickly.
Yet, unless the pace of change picks up, its clients and the firm itself "may not meet net-zero-aligned targets", it added.
Given the backdrop, its lending approach would now aim to be in line with capping global warming at 1.5 to 1.7 degrees Celsius, softening a previous target of a straight 1.5 degrees, the bank's first major climate update in three years showed.
"The current technologies, the current policies are not fully aligned with 1.5 degrees, and by having that range of 1.5 to 1.7 it's acknowledging the challenges that the global economy faces whilst being aligned, still, with the Paris Agreement," Alsford said.
The Paris Agreement aims to cap the average increase since industrial times well below 2 degrees by 2050.
Despite record temperatures across the planet, many companies' emissions continue to rise and a U.N. report on Thursday showed the world's average temperature increase was currently on course to hit 3.1 degrees by 2100.
SECTOR RANGES
Alsford said Morgan Stanley would now have emissions reduction targets by 2030 for six sectors - Energy, Power, Autos, Chemicals, Mining and Aviation.
The bank also reset the baseline from which the targets would be measured to 2022 from 2019, because the more recent year had much better data, Alsford said.
It would also adopt a so-called "physical intensity" methodology that tracks emissions per unit of, for example, production or generation, Alsford said, bringing the bank into line with peers and clients.
Under the new plan, the bank said it would now track the Energy sector emissions using two targets, one for the so-called Scope 1 and 2 emissions, those from the company's operations and energy use, and one for Scope 3, when their products are used.
The sector's operational emissions were targeted to fall 12-20% by 2030, with end-use emissions down 10-19%, although the bank said issues including energy security pressures could impact results.
Power sector emissions across its lending portfolio were targeted to fall between 45-60%, although funding and policy support would be needed to meet rising demand, including that required by artificial intelligence technologies.
Autos were targeted to fall 29-45%, although the bank warned electric vehicle adoption rates were lagging the rate needed to meet the sector's share of the global target.
In the Aviation sector, emissions were targeted to fall 13-24%, driven by use of sustainable aviation fuel. While the IEA has said this should hit 10% by 2030, the bank noted some airlines were only targeting usage of 5-7.5%.
"There remain significant challenges ahead to ensure that supply can meet demand at cost parity, which will be a key determinant for airline companies to achieve their interim emission reduction targets and thus for us to achieve our own aviation target," the bank said.
Chemical sector emissions were targeted to fall 18-28%, although results will depend on scaling nascent technologies including green hydrogen and capturing and storing emissions.
For the Mining sector, the bank said it hopes to cut portfolio emissions by 23-31% by actions including boosting the use of renewable power.
Editing by Jason Neely and David Evans
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
