NatWest raises income outlook as lending growth drives profits higher
Q3 profit of 1.7 billion pounds beats estimates
NatWest upgrades returns and income guidance
Bank's confidence comes despite mixed economic picture
Adds analyst reaction in paragraph 4, share price in paragraph 7
By Lawrence White
LONDON, Oct 25 (Reuters) -NatWest NWG.L reported a 26% rise in third-quarter profit and raised its income forecast for 2024, as it grew lending and deposits while sustaining margins despite an uncertain UK economic outlook.
The stronger-than-expected results from NatWest on Friday capped a stellar run of earnings from British banks this week, showing them maintaining recent robust revenue levels despite policy interest rate cuts that should eat into loan margins.
Analysts said the bank also managed to stem deposit outflows, a trend seen among lenders in recent quarters as savers looked for higher-returning products, in turn squeezing banks' margins.
"NatWest is also the third bank this week to mention easing deposit migration, and that’s the key reason it posted a decent beat on net interest margin," said Matt Britzman, senior equity analyst, Hargreaves Lansdown.
Customer deposits grew 2.2 billion pounds in the third quarter, NatWest said, up to 427.4 billion pounds, while loans grew 8.6 billion pounds.
The British bank reported pretax operating profit for the July-September period of 1.7 billion pounds ($2.20 billion), up from 1.3 billion a year earlier and beating the 1.5 billion expected by analysts.
NatWest shares rose 4.5% on Friday morning, against a flat FTSE index .FTSE.
The bank is moving steadily towards a full exit from state ownership following its bailout in the 2008 crisis, with the government's stake falling below 16% as of this month.
NatWest said it now expects to achieve a return on tangible equity greater than 15% this year, up from a previous forecast of 14%.
NatWest's results were stronger than its biggest rival Lloyds Banking Group LLOY.L, which on Wednesday narrowly beat expectations for third-quarter profit.
In common with rival Barclays BARC.L, NatWest raised its income forecast for the year in response to slower than expected interest rate cuts, now saying it will now reach 14.4 billion pounds from a previous estimate of 14 billion.
STARK CHOICES
NatWest in July announced it would buy a 2.4 billion pound mortgage portfolio from smaller rival Metro Bank, seeking to expand its loan books.
The move, alongside the bank upgrading its performance outlook for the year on Friday, showed CEO Paul Thwaite's confidence despite a mixed British economic backdrop in which growth has been slower than expected.
A measure of the stark choices facing Britain's new left-leaning Labour government will be revealed on Oct. 30 when finance minister Rachel Reeves will deliver her first budget.
She will attempt to boost investment in ailing public services without spooking investors about the size of the gap in public finances, which the independent Office for Budget Responsibility has forecast will rise to 87 billion pounds in 2024-2025.
UK consumer confidence slipped by 1 point to -21 in October, taking the score back down to a level last seen in March this year, GfK's closely-watched barometer showed on Friday.
"As the Budget statement looms, consumers are in a despondent mood despite a fall in the headline rate of inflation," said Neil Bellamy, consumer insights director at GfK.
($1 = 0.7713 pounds)
Reporting by Lawrence White, additional reporting by Sinead Cruise; editing by Jason Neely and Jane Merriman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
