Nestle shares face pressure following abrupt departure of CEO
By John Revill
ZURICH, Aug 23 (Reuters) -Nestle NESN.S shares were expected to fall early on Friday following the abrupt departure of CEO Mark Schneider from the world's biggest foodmaker and his replacement by company veteran Laurent Freixe.
Schneider's surprise exit was announced late on Thursday following a board meeting that put an end to the near eight-year tenure at the helm by the 58-year-old German, the first company outsider to lead Nestle in nearly a century.
Investors, whose confidence in Schneider had waned over the last 15 months, appeared rattled as shares in the maker of KitKat chocolate bars and Nescafe instant coffee were indicated nearly 3% lower in premarket activity in Zurich.
Freixe, a 62-year-old Frenchman, is seen as knowing the food industry inside and out, with a broad network within and outside the Swiss giant.
He is expected to increase Nestle's focus on sales and marketing after the company trailed rivals like Danone DANO.PA and Unilever ULVR.L in recent quarters.
Critics argue Nestle has been too reliant on price increases, which have hit sales volumes as cash-strapped customers turned to cheaper brands.
A popular figure at Nestle's HQ in Vevey, next to Lake Geneva, Freixe has already started work in his new role, but knows it will take time to rebuild market share and increase sales volumes in a tough market.
"There will always be challenges, but we have unparalleled strengths," he said. "We can strategically position Nestle to lead and win everywhere we operate."
He is used to challenging times, having led Nestle's European business in the wake of the global financial crisis before heading the business in the Americas.
Most recently he has been head of Nestle's Latin America zone, which has seen strong growth in recent years.
"With Laurent Freixe in charge, the priority for Nestle will be to go back to its roots, its fundamentals. He's a sales and marketing guy with a real passion for the products," said Jean-Philippe Bertschy, an analyst at Bank Vontobel.
"If you look at successful food companies lately, like Lindt and Danone among others, they all have marketing and sales people as CEO."
Restoring sales growth will be vital to winning the trust of investors, Bertschy said.
After hitting an all-time high in January 2022 as Nestle enjoyed a pandemic-driven boom, the company's shares have been on a downward slide since May 2023 after a series of mishaps, earnings misses and guidance downgrades.
Schneider had drawn praise for attempting to shake up the firm, selling its U.S. confectionery unit to Ferrero for $2.8 billion in 2018 and, three years later, several North American water brands to two private equity firms for $4.3 billion.
But his drive to turn around the fortunes of the foodmaking giant did not come quickly enough for investors.
There were also missteps. Nestle paid $2 billion to take complete ownership of a maker of treatments for peanut allergies, but sold the business three years on, with analysts saying the company suffered a big loss.
Reporting by John Revill; Additional reporting by Dave Graham; Editing by Jan Harvey
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
