New Boeing boss Kelly Ortberg brings engineering background, aerospace roots
Adds source on Ortberg's plans to be based in Seattle in second paragraph, analyst comment in fifth paragraph and list of uninterested leaders; adds Breakingviews link
By Allison Lampert
July 31 (Reuters) -Kelly Ortberg, the former Rockwell Collins boss tapped to lead Boeing BA.N, has a background that threads a delicate needle for the planemaker - a company outsider untethered to Boeing's past, but an industry insider with anengineering background.
Ortberg willhave a lengthy to-do list when he comes out of retirement and starts onAug. 8. He plans to be based in Seattle where the 737 MAX and 777 jets are produced, a source familiar with the matter told Reuters, in an apparent nod to Boeing's engineering roots far from its Arlington head office.
He'll have to strengthen relations between Boeing and its airline customers, and earn trust with the regulators and lawmakers that have put the company under a microscope following a January 5 mid-air panel blowout that turned into a full-blown safety crisis.
Ortberg, a mechanical engineer, took over as head of key aerospace supplier Rockwell Collins in 2013 and steered the company's integration with United Technologies and RTX RTX.N until his retirement in 2021. Still, questionsremained about whether he would drive radical change favored by some politicians and industry analysts.
"While we hold Kelly in high regard, we note that it has been some time since he was a public company CEO, and as he is 64 it will probably fall to others to continue the work of fixing Boeing," said Vertical Research Partners analyst Rob Stallard.
Bob Jordan, CEO of Southwest Airlines LUV.N said the company looks forward "to working with Kelly Ortberg in his efforts to return Boeing to its place as the leading American aerospace company."
Ortberg also served as chair of the U.S. aerospace advocacy group Aerospace Industries Association (AIA) during the COVID-19 pandemic.
"I think Mr. Ortberg is likely a great choice for CEO. He has an impressive resume with an engineering background, which is crucial for operating in a complex technical environment," said Tony Bancroft, portfolio manager at Gabelli Funds, which holds shares of Boeing.
Industry insiders had previously hoped Boeing would hire someone on the younger side, in the expectation that it will take years to turn the company around. Ortberg is 64, however, and Boeing said it waived the mandatory retirement age of 65 just like it did for CEO Dave Calhoun, who is departing after a management shakeup earlier this year.
AeroDynamic Advisory analyst Kevin Michaels, who first met Ortberg at Rockwell Collins in 1996, said Ortberg is young-looking and energetic and he didn't see his age as a barrier for the top job.
“We all thought that he retired too young,” Michaels said.
Ortberg is said to have beaten out Boeing Commercial Airplanes CEO Stephanie Pope and Spirit AeroSystems SPR.N boss and former Boeing executive PatShanahan for the job.
“I think it’s a positive," said one portfolio manager that holds Boeing stock. "The narrative had been, 'I can’t believe only Boeing insiders wanted this job.'”
GE Aerospace CEO Larry Culp, Carrier Global CEO and Boeing board member Dave Gitlin and American Airlines Chairman and former Boeing CFO Greg Smith were seen as potential contenders but all indicated they were unwilling to be considered for the role, industry watchers said
Boeing had faced pressure from industry executives and U.S. lawmakers to choose new leadership with an engineering background and without lengthy ties to the company. Whether that is enough for lawmakers scrutinizing Boeing's operations remains to be seen.
"Mr. Ortberg is a mechanical engineer. I hope that means he will ensure that his top message for everyone is building the best airplane means building the safest airplane in the world," said Rep Rick Larsen, top Democrat on the House Transportation Committee who represents a district in Washington State home to major Boeing operations.
Analysts and acquaintances described Ortberg as being a good listener, honest and willing to take decisive action. "We believe during his leadership at Collins he was well liked by employees and direct reports and very personable," said Jefferies analyst Sheila Kahyaoglu in a note.
"This was while being a tough negotiator dealing with a diverse set of customers and suppliers and managing the complexity of its diverse customer base."
BREAKINGVIEWS-Boeing’s new CEO has vital copilot training to do nL4N3JN1T9
UPDATE 8-Boeing names Kelly Ortberg CEO to steer turnaround as cash burn rises nL4N3JN1JW
Reporting By Allison Lampert in Montreal. Additional reporting by Tim Hepher in Paris, Rajesh Kumar Singh in Chicago and David Shepardson in Washington. Editing by Nick Zieminski
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
