New Mexico studies oil drilling restrictions that would hit output, revenue
Study examines proposed drilling restrictions to protect public from oil and gas pollution
Restrictions could result in 12.5 million barrels lost in first year, study says
Environmental advocate argues health costs outweigh revenue loss
Adds comments by chief economist at New Mexico's Legislative Finance Committee, paragraphs 3-4
By Georgina McCartney
NEW YORK, Oct 25 (Reuters) -A top economist for the state of New Mexico, the second-largest oil-producer in the U.S., this week released a study on potential drilling restrictions that could hit up to 5.4% of its future crude output and result in billions of dollars in lost revenue.
The study evaluated setback proposals from the 2024 legislative session, which would restrict how close operators can drill to certain structures and environmental areas. They are intended to protect the public from oil and gas pollution.
"The topic is complicated and required more time to evaluate and analyze than what was provided during the session. This presentation was to provide the committee with further analysis," said Ismael Torres, chief economist at New Mexico's Legislative Finance Committee.
"It is too early to know what, if any, setbacks will be proposed in the upcoming session," he added.
The setbacks evaluated in the report would take effect in 2026 and would affect 15% of new wells in the state, of which about a third would be lost, according to Torres.
That would amount to roughly 12.5 million barrels of oil output lost in the first year, and around 35 million barrels by the early 2030s.
Production value lost would peak at around $4.5 billion annually by 2034.
New Mexico houses portions of the prolific Permian shale field, which also crosses into Texas. The state was producing some 2.04 million barrels per day in July, according to the most recent data from the U.S. Energy Information Administration.
The report estimates more than half of the affected wells are on private land, a quarter of which are in Lea County, one of the fastest-growing oil-producing counties in the United States.
"A statewide setback would not accomplish increased mitigation of human health effects from oil and gas production, but it would be a detriment to the continued development of oil and gas resources and, ultimately, the State of New Mexico," said Missi Currier, chief executive officer of the New Mexico Oil & Gas Association industry group.
The report was presented to the state's Legislative Finance Committee on Tuesday.
The setbacks evaluated in the report would prevent operators from drilling within 2,250 feet (686 m) of most residential, education, health or correctional institutions, and halt drilling 650 feet from streams, lakes, ponds, wetlands, or irrigation infrastructure.
It would limit activity within 300 feet of all other surface water.
"The cost to human health and our natural resources far outweigh whatever revenue would be lost to the state," said Charlie Barrett, a New Mexico environmental advocate and thermographer at the environmental group Earthworks.
"Setbacks are critical to protecting communities, schools and businesses," he added.
Reporting by Georgina McCartney in New York; Editing by Matthew Lewis
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
