Northern Trust's profit surges on fee income boost, accounting gain
July 17 (Reuters) -Asset and wealth manager Northern Trust NTRS.O posted a more than two-fold jump in second-quarter profit on Wednesday, thanks to higher fee income and an accounting gain of $878.4 million from a stock exchange deal with Visa V.N.
Hopes of a soft landing for the U.S. economy and investor frenzy around artificial intelligence have lifted the stock market to record highs this year, leading to a spurt in Northern's assets under custody.
Trust, investment and other servicing fees rose 6%, to $1.17 billion, driven by a 14% jump in assets under custody or administration to $16.57 trillion.
Fees earned from managing and servicing client assets are the biggest source of revenue for the 135-year old company. Northern provides wealth management, asset management and banking services to institutions, affluent families and individuals.
State Street STT.N and BNY BK.N, which posted results last week, also saw rising client asset values boosting their fee-based incomes.
Chicago, Illinois-based Northern also benefited from a plan to exchange some of its Class B shares in Visa, the world's largest payment network.
Meanwhile, Northern's net interest income - the difference between what it earns on assets and pays out on liabilities - rose 2%, to $522.9 million on a reported basis, driven by higher client deposits. Its NII is highly sensitive to deposit levels and largely driven by client deposit behavior.
Foreign exchange trading income surged 17%, to $58.4 million, driven by higher client volumes.
Northern's earnings allocated to common and potential common shares rose to $884.3 million, or $4.34 per share, in the three months ended June 30, from $323.7 million, or $1.56 per share, a year earlier.
Shares of the company have risen 7.6% so far this year, compared to a 9.5% and 24.9% jump, respectively, for peers State Street and BNY.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
