Online retailer Shein to hold roadshows soon ahead of London IPO, sources say
Shein to hold informal roadshows across Europe
London IPO plan comes after U.S. listing faced roadblocks
Listing plan is also subject to UK, Chinese regulatory approval
By Julie Zhu, Amy-Jo Crowley and Hadeel Al Sayegh
HONG KONG/LONDON, Oct 3 (Reuters) -Shein is set to hold informal investor meetings in the coming weeks for its planned London initial public offering (IPO), three sources with knowledge of the matter said, pushing ahead with preparations as it awaits UK regulatory approval.
The China-founded online retailer plans to hold informal roadshows mainly across Europe, one of the sources said, during which an IPO-bound company fields large investors' questions and tests their investment appetite.
The sources declined to be identified as they were not authorised to speak to the media.
A spokesperson for Singapore-headquartered Shein declined to comment.
Shein confidentially filed papers with Britain's markets regulator in early June, kicking off the process for a potential London listing by the company later in the year, Reuters reported in June, citing sources.
The company, valued at $66 billion last year during a fundraising round, began considering a London IPO earlier this year after its initial New York plan came unstuck following opposition from U.S. lawmakers.
Shein is working towards launching the float in the current quarter, subject to it getting the approval from Britain's markets watchdog, the Financial Conduct Authority (FCA), a separate source familiar with the matter said.
As Shein, known for its $5 tops and $10 dresses, moves towards its market debut, its treatment of workers and environmental record has come under increased scrutiny.
The fast-growing company's ability to convince large global institutional investors of the soundness of its business case and financial health will determine whether it is able to match the $66 billion valuation it achieved last year.
Shein's preparations for a potential London listing marks a shift from its long-running U.S. IPO plan, which has run into obstacles at home and abroad, Reuters has reported.
The group confidentially filed for an IPO with the U.S. Securities and Exchange Commission in November and concurrently sought approval from the Chinese securities regulator, sources have said.
However, the China Securities Regulatory Commission (CSRC) informed Shein earlier this year that it would not recommend a U.S. IPO due to the company's supply chain issues, Reuters has reported.
Shein's London stock listing plan still requires CSRC approval, and it remains unclear whether the company has received any guidance from the Chinese regulator.
As of Thursday, a review of the CSRC website, which publishes approved offshore IPO candidates, did not mention Shein.
Shein's financial figures are not publicly available, but analysts at Bernstein in April estimated its net profit more than doubled last year to $2 billion from $700 million, giving it a profit margin of 4.4% of sales.
The Shein share offering would be a boost for London's moribund IPO market.
The UK has had just nine new listings this year versus 18 in 2023, according to Dealogic data. It lags other European countries, and ranks 10th among venues for listings in Europe, the Middle East and Africa in terms of IPO value.
Britain's markets watchdog this summer fast-tracked a raft of new rules to facilitate and encourage companies listing on the London Stock Exchange as it sought to catch up with New York and the European Union after Brexit.
Shein is facing pushback from several governments in Europe, with Germany, Austria, Denmark, France and the Netherlands writing a joint letter last week calling on European Union authorities to enforce the bloc's standards on online platforms and expressing their support for scrapping the duty exemption on parcels worth less than 150 euros.
The removal of such "de minimis" tax breaks could hurt Shein's profitability, investors have said.
Reporting by Julie Zhu in Hong Kong, Amy-Jo Crowley in London and Hadeel Al Sayegh in Dubai; additional reporting by Helen Reid in London; Editing by Anousha Sakoui, Jacqueline Wong and David Evans
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
