PM Ishiba says Japan not ready for rate hike after meeting BOJ governor
Repeats item that ran Oct 2 with no change to text
Ueda says he told Ishiba BOJ will move cautiously in rate hike
Ueda highlights uncertainties, risks to Japan's economy
Economy minister urges BOJ to be cautious of raising rates
Political dynamics may delay BOJ rate hikes, analysts say
By Leika Kihara and Satoshi Sugiyama
Oct 2 (Reuters) -Prime Minister Shigeru Ishiba said Japan is not in an environment for an additional rate increase, in an apparent effort to shake off his reputation as a monetary hawk, after a meeting with Bank of Japan Governor Kazuo Ueda on Wednesday.
"I do not believe that we are in an environment that would require us to raise interest rates further," Ishiba told reporters on Wednesday night in the most explicit remark to date from a prime minister pushing back against further rate hikes.
The yen weakened after Ishiba's remarks as markets interpreted them as reducing the chance of a near-term interest rate hike. The dollar was last up 0.77% against the yen JPY=EBS at 144.71 yen per dollar.
A majority of economists polled by Reuters on Sept. 4-12 had expected the BOJ to raise rates again by year-end.
Ishiba, who was officially appointed as prime minister on Tuesday, had been seen by markets as endorsing the BOJ's policy normalisation, in part because of his comments to Reuters in August that a gradual hike in ultra-low rates will help boost Japan's profitability.
His comments, as well as his focus on pulling Japan fully out of economic stagnation, underscore the new administration's preference for the BOJ to go slow in hiking rates, analysts say.
Ishiba's newly-appointed economy minister, Ryosei Akazawa, also voiced hope on Wednesday that the BOJ would be cautious about raising rates further.
While the BOJ's current policy rate, at 0.25%, was "abnormal in global standards," Japan's priority was to "pull out of deflation," Akazawa said.
BOJ SET TO MOVE 'CAUTIOUSLY'
Speaking after the meeting with Ishiba, Ueda said he told the premier that the BOJ would move cautiously in deciding whether to raise interest rates further.
"I told the prime minister that we are supporting the economy with loose monetary conditions," Ueda said in his first meeting with Ishiba since he became prime minister.
Ueda added the BOJ will raise interest rates if economic and price developments move in line with its forecast.
"But I said we will adjust the degree of monetary support cautiously, as we can afford to spend time scrutinising (economic) developments," he said.
The BOJ ended negative rates in March and raised short-term borrowing costs to 0.25% in July on the view Japan was making progress towards durably achieving 2% inflation.
Ueda was forced to roll back his remarks, made when the BOJ hiked rates in July, that the bank would keep raising borrowing costs after the hawkish remarks triggered a market rout.
In a speech delivered on Wednesday before the meeting with Ishiba, Ueda said the BOJ will be "extremely" vigilant for the time being to economic fallout from unstable markets and global economic uncertainties.
The BOJ next reviews rates on Oct. 30-31, when the board also releases fresh quarterly growth and price forecasts. It holds another meeting in December.
"The remarks from Ishiba and Akazawa clearly sound negative against a near-term, additional rate hike. A rate hike in October is now out of the question," said Yoshimasa Maruyama, chief market economist at SMBC Nikko Securities.
"The hurdle for another rate hike by year-end has also risen," he said.
Reporting by Leika Kihara and Satoshi Sugiyama; additional reporting by Makiko Yamazaki, Kentaro Sugiyama and Yoshifumi Takemoto; Editing by Tom Hogue, Jacqueline Wong, Barbara Lewis, Alexander Smith, Alexandra Hudson and Timothy Heritage
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
