Prysmian shares ease from recent high as H1 results show 'some weakness'
H1 adj core earnings down 1% in to 869 mln euros
Sees full-year adj EBITDA of 1.90-1.95 bln euros
Co completed Encore acquisition in July
H1 EBITDA margins broadly stable at 11.1%
Shares down 3.4%, up more than 50% this year
Releads after analyst call, adds context
MILAN, Aug 1 (Reuters) -Prysmian PRY.MI has seen "some weakness" in its first-half performance, the world's No.1 cable maker said on Thursday, as margin pressure in its key electrification business took the shine off results for the period.
The Italian company raised core profit and cash forecasts for this year, although this was mostly due to its $4.2 billion acquisition of Ecore Wire in the U.S., a move aimed at bolstering its position in its North American profit powerhouse.
Based on 2023 sales data, the deal increased Prysmian's size by more than 15%.
Shares in the company, which by 1010 GMT were down 4.5%, have gained over 50% since the start of the year, hitting a record 64.66 euros on July 24 supported by Prysmian's expected role in global long-term trends of energy transition and digitalisation.
In the first half through June, the group's adjusted core earnings or EBITDA was little changed at 869 million euros ($937 million), meeting a company-provided analyst consensus of 864 million. Sales were down 3% in the period.
"The first half of this year ... shows weakness," CEO Massimo Battaini said, adding that in the same period of last year the company had benefited from a "huge" order backlog carried forward from 2022.
Analysts at Citi pointed to softer margins at Prysmian's electrification business and said the guidance raise was "broadly in line with expectations".
The electrification business was the main contributor to the first-half adjusted EBITDA result, but its performance fell from a year earlier with its margin down by almost a percentage point to 9.5% due to pricing headwinds.
For the full year, Prysmian guided investors to expect adjusted EBITDA to rise to between 1.90 billion euros and 1.95 billion, versus a previous forecast of between 1.575 billion and 1.675 billion.
Battaini said that around two thirds, or 200 million euros, of the forecast improvement was due to the addition of Encore, while only the remaining part came from a better outlook.
He added the company was highly confident of reaching the mid-point, or 1.925 billion euros, of its adjusted core earnings guidance.
"Let's wait for third-quarter results to see if we can reach to the top end," Battaini said.
The company posted a negative, although improved, free cash flow in the January-June period, but guided for total cash generation of between 840 million euros and 920 million this year, versus a previous forecast of 675 million to 775 million.
($1 = 0.9278 euros)
Reporting by Giulio Piovaccari; Editing by Christopher Cushing and David Holmes
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
