Qantas profits dip as fares fall, announces further share buy-back
16% fall in underlying profit, but sees stable travel demand
Further $400 mln share buy-back plan, no dividend for fifth year
Qantas strikes new pay deal with union for international crew
Adds bullets, detail on union deal, writes through
By Roushni Nair and Lisa Barrington
Aug 29 (Reuters) -Australia's Qantas Airways QAN.AX announced an additional share buyback on Thursday but no dividend for the fifth year, as the airline reported a 16% annual profit drop due to lower fares, spending on customers and weaker freight revenue.
Australia's flag carrier has been trying to fix its reputation after what was one of its most reputationally damaging years in 2023 due to a series of controversies regarding travel bookings and employee treatment.
Underlying profit before tax for the group, which includes low cost carrier Jetstar, fell 16% to A$2.08 billion ($1.41 billion) in the year ended June 30, matching a Visible Alpha consensus.
Profit after tax declined 28.1% to A$1.25 billion.
"Qantas benefited from increased corporate and resources travel and ongoing high demand for international premium seats while Jetstar delivered its highest result as it grew to meet increased demand from price-sensitive leisure travellers and saw the benefits from its new aircraft," said CEO Vanessa Hudson.
Qantas shares were up 0.4% at 02:50 GMT in a broader market down 0.4%.
STABLE DEMAND
Air fares around the world are coming down from post-pandemic highs as airlines restore capacity and travellers seek savings, putting pressure on airline profits as they struggle with costs, and aircraft and labour shortages.
Qantas said travel demand is stable, with domestic revenue expected to increase 2-4% year-on-year in the first half of the current financial year.
While it expects international revenue to fall 7-10% over the same period as capacity is restored, the decline is expected to slowthrough the year.
Hudson has emphasized spending more on customers and said Qantas and Jetstar have seen significant improvements in operational performance and customer satisfaction.
Qantas did not declare a final dividend for the fifth year.
It announced another on-market share buy-back of up to A$400 million to distribute surplus capital in the first half, following A$869 million of buy-backs in 2024.
Qantas expects fuel costs in the first half to be similar year-on-year, although finance costs and expenses associated entering new planes into service are expected to rise.
Deliveries of Airbus's delayed A321-XLR narrow-body planes are expected from April 2025, Hudson said.
STAFF
Hudson took over late last year from long-standing CEO Alan Joyce, who an external review this month found responsible for measures alienating travellers, employees and shareholders, and cut his exit bonus.
Qantas in recent months has been in discussion with the Flight Attendants Association Australia (FAAA) over requests under 'Same Job Same Pay' legislation passed in December.
Qantas and the FAAA on Thursday announced anin-principle agreement on pay increases for around 2,500 international crew.
Qantas also agreed to three applications by the union to raise pay for up to 800 short-haul staff.
FAAA Federal Secretary Teri O'Toole said it was a positive start to a new relationship with Qantas.
($1 = 1.4723 Australian dollars)
Reporting by Roushni Nair and Sameer Manekar in Bengaluru, Lisa Barrington in Seoul; Editing by Tasim Zahid, Arun Koyyur, Subhranshu Sahu and Lincoln Feast.
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
