Rand firms to 14-mth high ahead of expected US rate cut
Updates prices to reflect afternoon trade, adds inflation context in paragraphs 4-5, economist quote in paragraph 6
JOHANNESBURG, Sept 18 (Reuters) -The South African rand firmed to a near 14-month high on Wednesday ahead of an expected U.S. Federal Reserve interest rate cut and after the local inflation rate fell more than expected.
At 1511 GMT, the rand traded at 17.5525 against the dollar ZAR=D3, 0.27% firmer than its previous close. It earlier hit 17.53 per dollar, its strongest level since July 2023.
Markets are certain the Fed will cut rates when it makes its policy announcement on Wednesday and bets are on a 50-basis-point (bp) interest rate cut in the world's biggest economy.
South Africa's inflation fell to its lowest since April 2021, reinforcing expectations that the local central bank will also cut interest rates on Thursday.
Annual inflation in August ZACPIY=ECI stood at 4.4%, just below the 4.5% forecast by analysts polled by Reuters. The South African Reserve Bank (SARB) prefers inflation at the midpoint of its 3% to 6% target range.
"We believe that the lower inflation trajectory and the start of the cutting cycle in major economies will also prompt the SARB to begin cutting interest rates tomorrow," Nedbank economists said in a research note.
Like other risk-sensitive currencies, the rand often takes cues from global drivers like U.S. monetary policy in addition to domestic data points.
Economists polled by Reuters predict a 25 bp cut to the central bank's main interest rate.
On the stock market, the Top-40 .JTOPI index closed 0.44% lower.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was slightly stronger, with the yield down 1 basis point to 8.845%.
Reporting by Tannur Anders and Bhargav Acharya; Editing by Alexander Smith, Kirsten Donovan
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
