Ratings agencies warn of downgrade if Boeing strike drags on
Corrects to fix syntax in headline
By Shivansh Tiwary
Sept 13 (Reuters) -Fitch and Moody's on Friday joined S&P Global Ratings in warning that a prolonged strike at Boeing's BA.N factories in U.S. West Coast may lead to a ratings downgrade, a headache for the planemaker that is saddled with massive debt.
"If the current strike lasts a week or two, it is unlikely to pressure the rating. However, an extended strike could have a meaningful operational and financial impact, increasing the risk of a downgrade," Fitch Ratings said.
Moody's warned of a downgrade if Boeing issues debt alongside any equity raised to meet its liquidity requirements, including the money it needs to retire about $12 billion of debt maturities between now and the end of 2026.
Moody's currently rates the planemaker at "Baa3", while Fitch has "BBB-" rating — both a notch above the junk status.
More than 30,000 workers walked off the job at Boeing on Friday after rejecting a contract deal, halting production of its 737 MAX jet, the company's main cash-cow.
CFO Brian West did not directly answer when asked if Boeing may need to raise debt or equity by the year-end or early 2025.
"First of all, we want to prioritize the investment grade credit rating. And secondly, we want to allow the factory and the supply chain to stabilize. That last objective just got harder based on last night," he said at a conference organized by Morgan Stanley.
"We are perfectly comfortable to supplement our liquidity position to support these two objectives," West said.
The first labor strike at Boeing since 2008 coincides with a period of intense scrutiny of the planemaker by U.S. regulators and airline customers after an incident in January when a door panel detached from a 737 MAX jet mid-air.
Boeing's management will likely need to access new sources of liquidity in the event of a prolonged strike to adhere to its cash targets and to remain within Fitch's negative rating sensitivity, the ratings agency said.
S&P Global Ratings had said on Thursday an extended strike could delay the planemaker's recovery and hurt its overall rating.
Boeing's finances are already groaning due to a $60 billion debt pile.
Shares of the planemaker were down 4% in afternoon trading, touching over an 18-month low.
Reporting by Shivansh Tiwary and Abhijith Ganapavaram in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri, Shinjini Ganguli and Shilpi Majumdar
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
