Refiner Neste warns of weaker biofuel outlook, shares drop
Company makes third cut to renewables business outlook this year
Reduces both margin and volume outlook
Weaker diesel market hits biofuel prices
Adds analyst, background, detail in paragraphs 2-3, 9-11
By Elviira Luoma and Essi Lehto
HELSINKI, Sept 11 (Reuters) -Finnish refiner Neste NESTE.HE on Wednesday cut the margin outlook for its biofuel business for the third time this year due to falling prices and also lowered its expected sales volumes, sending the company's share price down 10%.
Neste said a drop in the price of regular diesel had affected what it can charge for the biofuel it makes in Europe and Singapore, while input costs for waste and residue feedstock remained high.
A rush by U.S. fuel makers to recalibrate their plants to produce renewable diesel has created a supply glut of low-emissions biofuels, hammering profit margins for refiners and threatening to impede the nascent industry.
Neste in a statement slashed the expected average comparable sales margin of its renewables unit to between $360-$480 per tonne of biofuel, down from $480-$580 per tonne seen in July and well below the $600-$800 seen in February.
The company now also expects renewables-based sales volumes in 2024 to be about 3.9 million tonnes instead of the 4.4 million it had predicted since the start of the year, it added.
A part of the volume cut came from the production of sustainable aviation fuel, of which it is now expected to sell between 350,000-550,000 tonnes this year, down from between 500,000 and 700,000 tonnes seen previously, Neste said.
"Renewable products' sales prices have been negatively affected by a substantial decrease in (the) diesel price during the third quarter," Neste said in a statement.
"At the same time, waste and residue feedstock prices have not decreased and renewable product market price premiums have remained weak," the company added.
Industry executives and analysts have said rapidly expanding Chinese biodiesel producers are seeking new outlets in Asia for their exports, while Shell SHEL.L and BP BP.L have announced they are pausing expansion plans in Europe.
While the cut in Neste's guidance on sales volumes of sustainable aviation fuel came as a surprise, the negative impact on biodiesel margins from a lower diesel price was to be expected, Inderes analyst Petri Gostowski said.
Neste's share price had reversed some losses by 1037 GMT but remained down 5.8% on the day and 48% lower year-to-date.
Reporting by Elviira Luoma, Essi Lehto and Boleslaw Lasocki; Editing by Terje Solsvik and Jan Harvey
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
