Ross Stores lifts profit view on firm demand for discounted apparel
Adds analyst comment in paragraphs 5, 8
By Savyata Mishra
Aug 22 (Reuters) -Ross Stores ROST.O raised its fiscal 2024 profit forecast and posted second-quarter results above Wall Street estimates on Thursday, benefiting from demand for its discounted apparel and easing freight costs.
Its shares rose nearly 6% in extended trading as the company's strategy to cut prices on branded clothing and footwear helped boost stores visits and customer spending per transaction.
"It is reaping the rewards of the improvements to its product assortments to offer a wider selection of brands and at various price points," said Sky Canaves, principal analyst at Emarketer.
The company's results align with trends at off-price peer TJX Cos TJX.N and larger retailers Walmart WMT.N and Target TGT.N, which have shown consumers across income categories are searching for bargains.
Still, CEO Barbara Rentler said Ross Stores was "cautious" on its sales forecast, citing inflationary pressures on the low-to-middle income customers.
Operating margins grew 115 basis points to 12.5% during the quarter, buoyed by higher sales of branded items, as well as lower transport and wage costs.
Higher discounts, however, led to an 80 basis point decline in merchandise margin. The company expects the margin pressure to further increase in the second half.
The company has "seen greater productivity from automation and employee retention, and it will look to find more ways to save on operational costs to offset the impact of discounts on gross margins," Canaves said.
The company logged sales of $5.29 billion, above analysts' average estimate of $5.25 billion, according to LSEG data.
It earned $1.59 per share compared to expectations of $1.50.
Annual earnings per share is expected in the range of $6.00 to $6.13, up from its prior forecast of $5.79 to $5.98.
The company kept unchanged its comparable sales growth forecast of 2% to 3% in the second half of the year.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
