Rupee mini rally will have to contend with runaway dollar
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 17 (Reuters) -The Indian rupee is likely to decline on Thursday, weighed down by the U.S. dollar's rally to a two-and-a-half-month high on mounting expectations that the Federal Reserve will opt for a smaller interest rate cut at its next monetary policy meeting.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 84.01-84.03 to the dollar, compared with 83.9950 in the previous session.
The rupee, slightly surprisingly, managed a mini rally late on Wednesday, to past the 84 handle.
In the context of how low the volatility on the rupee is, "I would says yesterday's move was quite decent", a currency trader at a bank said.
"At least decent enough, to nullify the immediate bias on the upside (for dollar/rupee) pair."
The dollar/rupee pair not able to make much headway, following the move past 84 and possible inflows were reasons cited for the last hour dip.
The rupee now will have to contend with a dollar that in the New York session on Wednesday climbed to 103.60, its highest level since the first week of August. The dollar is on a four-day winning streak, boosted by the increasing probability of U.S. election victory for former President Donald Trump and near surety that the Fed will not deliver a large rate cut next month.
Markets are now nearly certain that the Fed will cut rates by 25 basis points, which is supporting the dollar and add to that a Trump win is considered a positive for the dollar, Srinivas Puni, managing director at QuantArt Market Solutions, said.
The slump in the pound on Wednesday on weaker-than-expected UK inflation data further helped the dollar.
Focus now turns to the U.S. retail sales and jobless claims data due later in the day. The jobless claims data is especially important in wake of the Fed's intention to not wanting a further cooling in the labour market.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.1250; onshore one-month forward premium at 10.5 paisa
** Dollar index =USD at 103.5
** Brent crude futures LCOc1 up 0.2% at $74.4 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.03%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $182.4mln worth of Indian shares on Oct. 15
** NSDL data shows foreign investors sold a net $10.3mln worth of Indian bonds on Oct. 15
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Rashmi Aich
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
