Rupee to hold near all-time low on higher US yields, upbeat dollar
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 23 (Reuters) -The Indian rupee is likely to hold near lifetime low on Wednesday after U.S. Treasury yields climbed to a three-month high with eyes on the presidential election, helping the dollar extend its rally.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 84.0750-84.0850 to the U.S. dollar compared with 84.0775 in the previous session and the all-time low of 84.0825 hit on Tuesday.
The run-up in the dollar and U.S. yields, and the selloff in Indianequities amid foreign outflows have recently been weighing on the rupee. The Reserve Bank of India has helped the currencyweather the challenges, and the rupee's drop has been measured.
"RBI remains the key factor here, and one can expect that even if the rupee depreciates from here, the quantum will be moderate and the broader theme of stability will be maintained by the RBI," said Srinivas Puni, managing director at forex advisory firm QuantArt Market Solutions.
The dollar index =USD topped 104 on Tuesday to reach the highest in two-and-a-half months, boosted by the rally in U.S. rates. The 10-year U.S. Treasury yield hit a three-month high.
The resilient U.S. economy,the possibility of stickier inflation and the prospects of Donald Trump winning the U.S. elections have prompted investors to demand higher yields. The 10-year U.S. yield is now up 60 basis points from the low hit mid of last month.
Alongside the rise inU.S. rates, investors have moderated their expectations on Federal Reserve rate cuts. The U.S. central bank repeating a 50 bps rate cut at their next meeting is completely off the table.
It is highly likely that the Fed will decide on a smaller 25 bps rate cut with a small possibility of no cut at all. FEDWATCH
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.20; onshore one-month forward premium at 11 paise
** Dollar index =USD up at 104.12
** Brent crude futures LCOc1 down 0.2% at $75.9 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.23%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $1,273.8mln worth of Indian shares on Oct. 21
** NSDL data shows foreign investors sold a net $34.1mln worth of Indian bonds on Oct. 21
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Eileen Soreng
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
