Bid for 7-Eleven owner shows Japan's governance gains, says Suntory CEO Niinami
Japanese firms increasingly focused on value, CEOs wary of foreign takeovers, says Niinami
Weak yen amplifies pressure on Japanese companies to increase equity returns
Niinami supports Nippon Steel's U.S. bid, sees politics in its opposition
Suntory could afford a purchase in the $10 bln range, says Niinami
Releads, adds comments on M&A, Japan economy
By David Dolan and Rocky Swift
TOKYO, Sept 11 (Reuters) -A $39 billion Canadian takeover bid for 7-Eleven's owner indicates a shift in Japan's corporate governance and has left CEOs "nervous" that their companies could be next, the head of drinks giant Suntory Holdings said on Wednesday.
Seven & i's 3382.T response in rejecting the bid by Alimentation Couche-Tard ATD.TO also revealed companies are no longer simply rebuffing foreign offers outright and are instead focusing on value, the chief executive of Suntory, Takeshi Niinami, said in a Reuters NEXT Newsmaker interview.
Niinami, 65, is one of Japan's most influential executives, serving as chair of the Keizai Doyukai business lobby and also as an economic adviser to current and former prime ministers.
"I think Seven & i responded fairly," Niinami said. The company's rejection of Couche-Tard's bid last week "demonstrates that Japan's corporate governance has been advancing."
But he added the bid has made Japanese executives look over their shoulders fearing a similar challenge in their own companies.
Governance reforms and Japan's emergence from deflation are forcing companies to focus more on returns on equity, he said, adding the weak yen has been an "amplifier" for change as it puts more pressure on companies to create value or risk being acquired.
A graduate of Harvard Business School, Niinami was chief executive of convenience store operator Lawson before becoming the first non-founding family member to head Suntory.
In 2014, he led a $16 billion takeover of U.S. spirits maker Beam and has driven expansions of century-old Suntory into India and China.
SUNTORY PRIMED FOR M&A
Overseas acquisitions remain a hot topic in Japan, where outbound deal value in 2024 stands at a 17-year high, despite a historically weak yen. Perhaps the most contentious has been Nippon Steel's 5401.T offer to buy U.S. Steel X.N, a deal that has been opposed by both leading candidates in the U.S. presidential election.
Niinami said Nippon Steel's bid would be good for U.S. Steel and the American economy, and that the opposition was "a matter of politics".
Japanese companies still have a "strong appetite" to invest in the U.S., he added. Suntory is always looking to pick up brands to add to its portfolio and could afford a purchase in the $10 billion range, though there are no immediate candidates, Niinami said.
As for the Japanese economy, the central bank has done a "great job" in communicating to the market its intention to normalise monetary policy, he said, adding that benchmark interest rates could rise further to 1% from the current 0.25% in six to nine months.
Dynamism is returning to the Japanese economy but care must be taken to maintain momentum in wage growth, Niinami said.
"Wage increases should be sustainable to create the appetite of consumption of the general public," he said. "We lost the animal spirits because of two decades of deflation. Now is the time to act."
Reporting by David Dolan and Rocky Swift; Editing by Muralikumar Anantharaman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
