South Korea's central bank cuts rates as slumping economy slows inflation
Adds market reaction in paragraph 8
By Cynthia Kim and Jihoon Lee
SEOUL, Oct 11 (Reuters) -South Korea's central bank cut policy interest rates for the first time in four and a half years, making a shift away from quashing inflation, currently below its 2% target, to focus on reviving growth.
The Bank of Korea (BOK) lowered its benchmark interest rate KROCRT=ECI by a quarter percentage point to 3.25% at its monetary policy review, an outcome expected by 34 of 37 economists polled by Reuters.
Gross domestic product contracted in the second quarter, private consumption is falling and headline inflation in September undershot the bank's 2% target.
Concerns over Seoul's hot housing markets and households ramping up debt had been delaying the bank's policy pivot, but a cooling in transactions in the last few weeks has given policymakers some room to focus on driving growth.
The move follows policy easing by its peers in Indonesia and the Philippines, after the Federal Reserve kicked off its easing cycle with a half-point cut last month.
The Bank of Korea will go slow on any further easing in borrowing costs as restraining property prices and an increase in household debt remain important considerations, analysts say.
"While macroeconomic conditions for a rate cut are becoming more evident, the BOK is proceeding cautiously in consideration of financial stability, particularly on concerns that a rate cut could boost the property market," said Ho Woei Chen, an analyst at the United Overseas Bank, who sees another 25-basis point cut only in the first quarter of next year.
The won KRW= gained against the dollar after the rate announcement, while local bond futures were little changed.
Governor Rhee Chang-yong holds a news conference at around 0210 GMT, where he reveals any dissenters, along with a summary of three-month rate expectations by board members.
South Korea central bank kicks off easing cycle https://reut.rs/4eXvOPR
Reporting by Cynthia Kim; Editing by Sonali Paul
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
