S&P 500 rises with tech boost while inflation data dents bigger rate-cut hopes
August Core CPI up 0.3% vs economist estimates for 0.2% rise
Trump Media & Technology shares slide, Solar stocks rally
Indexes up: Dow 0.02%, S&P 500 0.58%, Nasdaq 1.55%
Updated prices at 2:40 p.m ET/ 1840 GMT
By Sinéad Carew and Shashwat Chauhan
Sept 11 (Reuters) -The S&P 500 index regained ground on Wednesday with a boost from the technology sector offsetting investor disappointment at the early morning inflation report, which crushed hopes the Federal Reserve would cut interest rates by 50 basis points next week.
The S&P 500 technology index .SPLRCT reversed course after opening lower and was last up 2.4% with its biggest boost from Nvidia NVDA.O, up 6.3%. Semafor reported that the U.S. government is considering letting the AI chip company export advanced chips to Saudi Arabia .
Market sentiment was also driven by political developments the day after U.S Presidential candidate Kamala Harrisput her Republican rival Donald Trump on the defensive in a combative presidential debate.
The Labor Department reported the consumer price index (CPI) rose 0.2% last month, in line with July. Core CPI , excluding volatile food and energy components, rose 0.3% on a monthly basis, exceeding economist expectations for a 0.2% rise.
This changed traders bets to a85% probability for a 25 basis points cut by the Federal Reserve from 66% on Tuesday and the probability of a 50 basis point cut fell to 13% from 34% a day ago, according to CME Group's FedWatch tool.
"Maybe the market was looking for a softer inflation print which would give the Fed more reason to cut by 50 basis points next week." said Jack Janasiewicz, portfolio manager, at Natixis. "This report was in-line to slightly hotter than expectations. As a result, this puts a bit of pressure on the Fed to cut by only 25 basis points."
As the day wore on investors may have come to terms with the inflation numbers, according to Janasiewicz who also pointed to technology as the stand out "which has helped prop up the broader market."
At 02:40 p.m. the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 9.60 points, or 0.02%, to 40,746.56, the S&P 500 .SPX gained 31.81 points, or 0.58%, to 5,527.33 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 263.22 points, or 1.55%, to 17,289.10.
Among the sector laggards, consumer staples .SPLRCS was down 1% while the S&P 500 financial index .SPSY was down 0.8%.
Big U.S. lenders extended Tuesday's declines, sparked by warnings of a dip in trading revenue, a slower-than-anticipated recovery in investment banking and an expected hit to interest income from looming rate cuts.
After the Presidential debate, pricing for a Trump victory was at 48 cents on online betting site PredictIt, andat 55 cents for a Harris win.
As a result, stocksexpected to perform well under a Trump presidency fell, with cryptocurrency and blockchain-related shares and prison operators lower. Trump Media & Technology Group DJT.O slumped 11.8%.
Meanwhile, solar stocks, seen as benefiting from a Harris administration, attracted some buyers. First Solar FSLR.O was up 14% while SunrunRUN.O added 9% andSolarEdge Technologies SEDG.O was up 6.7%.
While the debate offered Wall Street little clarity on key policy issues, some market watchers see Harris' proposals to raise the corporate tax rate as likely to hit company profits, while Trump's tougher stance on tariffs could stoke inflation.
GameStop GME.N dropped almost 15% after the videogame retailer said it had filed for an offering of up to 20 million shares and reported lower second-quarter revenue.
Shares of lithium miners jumped after Chinese battery giant CATL 300750.SZ said it plans to make adjustments to lithium carbonate production in Yichun. Albemarle ALB.N, one of the largest lithium miners in the world, jumped 11.9%.
Advancing issues outnumbered decliners by a 1.01-to-1 ratio on the NYSE where there were 274 new highs and 122 new loww.
On the Nasdaq, 2,039 stocks rose and 2,058 fell as declining issues outnumbered advancers by a 1.01-to-1 ratio.
The S&P 500 posted 13 new 52-week highs and 17 new lows while the Nasdaq Composite recorded 41 new highs and 120 new lows.
Reporting by Sinéad Carew, Shashwat Chauhan and Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta, Maju Samuel and David Gregorio
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
