StanChart to offer first commercial debt to carbon credit firm after BA commitment
BA will commit to buy 4,000 tons of credits
Offtake deal, insurance help de-risk corporate loan
Partners hope deal will be a template for others
By Simon Jessop
LONDON, Sept 12 (Reuters) -Standard Chartered will offer the first commercial debt to a technological carbon removal firm after British Airways agreed to an advance purchase of more than 4,000 tonnes of credits from project developer UNDO, the lender told Reuters.
The ability to suck climate-damaging carbon emissions out of the air is a central part of the world's attempt to combat global warming, yet many of the technologies are nascent and unproven at scale.
While grants, pre-payments and venture capital have typically provided early-stage financing, project developers have been considered too risky for banks to offer them corporate loans, StanChart STAN.L said.
By agreeing an advance purchase deal with BA ICAG.L and backing it with insurance that pays out in the event not enough carbon credits are produced to repay the loan, the credit risk on project developer UNDO is lowered, it added.
UNDO uses so-called 'enhanced rock weathering' to speed up a natural process by spreading silicate rock dust over farmland that then captures carbon when it rains, locking it away for more than 100,000 years.
The partners in the deal, which also include offtake intermediary CUR8, insurer CFC and broker WTW WTW.O, hope its structure can be replicated by other developers and help to scale up the market. Financial terms were not disclosed.
"We need a technological solution that can scale, allowing carbon dioxide removals to become affordable across the market and deliver the net in net-zero," said StanChart's Chris Leeds, head of carbon markets development.
"This transaction puts money into a project today in an efficient way, through upfront bank finance."
Scientists have said around 10 billion tons of carbon emissions may need to be taken from the atmosphere every year by mid-century in order to hit the world's climate goal, yet such removal credits currently form only a small slice of the market.
Carrie Harris, director of sustainability at British Airways, said carbon removals formed "a key part" of reaching its climate goals.
Editing by Jan Harvey
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
