STOXX 600 set for further 10% drawdown - BofA
STOXX 600 up 0.8%
Real estate, miners lead
Wall St futures edge up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
STOXX 600 SET FOR FURTHER 10% DRAWDOWN - BOFA
Europe's STOXX 600 index is about 4.5% below its peak reached in June, even after rallying 2.9% in the last four trading days, but Bank of America Global Research is sticking to its guns and sees more weakness on the horizon.
"We remain positioned for a further weakening in growth momentum on a softening labour market," BofA European equity strategists write in a note.
It was last Friday's U.S. labour market report that spooked markets, sending global equities tumbling, as the unemployment rate rose again and payrolls increased by less than expected.
That jump in the unemployment rate triggered the Sahm Rule, a notable recession indicator.
Weak data, which until recently had been positive for equity markets as it was seen boosting chances of Fed rate cuts, suddenly became negative for the market as hard landing risks increased.
"Macro conditions remain ambiguous, keeping both optimistic and pessimistic readings viable," BofA writes.
"We find the pessimistic interpretation more convincing, given that in past cycles a continued rise in the unemployment rate has reliably led to macro trouble."
BofA, therefore, stays negative on European equities, expecting the drag from rising risk premia and EPS downgrades to outweigh the boost from lower discount rates in response to more dovish central banks.
The bank projects the STOXX 600 to drop to 450 by the first quarter of next year, implying a further 10% drawdown from current levels.
(Samuel Indyk)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EUROPEAN SHARES TURN POSITIVE FOR THE WEEK CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES EDGE UP CLICK HERE
TURBULENT WEEK ENDING ON A HIGH CLICK HERE
China consumer prices jump, producer deflation persists https://reut.rs/46Do9mW
European equities continue to rebound https://reut.rs/3YGPVgn
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
