Swiss insurer Baloise targets higher shareholder returns after Cevian move
Baloise to boost return on equity, cut jobs, considers buybacks
CEO emphasizes efficiency and core business performance
Chairman says board changes under consideration
Adds comment from Cevian, paragraphs 2, 6-7
By Oliver Hirt
ZURICH, Sept 12 (Reuters) -Swiss insurer Baloise BALN.S said on Thursday it plans to boost return on equity, cut jobs and will consider share buybacks after Swedish activist investor Cevian Capital this week announced it had become its biggest stakeholder.
Cevian did not think Baloise's proposals went far enough.
Baloise said in a statement that its new targets included a return on equity of 12% to 15%, generating more than 2 billion Swiss francs ($2.34 billion) in cash between 2024 and 2027, and a higher cash payout ratio of 80% or more.
"Following careful analysis of our business activities, we have identified substantial potential for raising efficiency along with related cost savings and opportunities for growth in all our business units," CEO Michael Mueller said.
"To unlock as much of this potential as possible, we are launching our refocusing strategy in which the emphasis is on the performance of our core business and its ability to generate value."
Cevian, which announced its 9.4% holding in Baloise on Monday, prompting shareholders to call for a shake-up in its portfolio and higher returns, said more needed to be done.
"For Baloise to become a great Swiss insurance company, real focus and real ambition are needed," said Cevian partner Robert Schuchna. "Today's announcements are insufficient on both counts."
Baloise, whose shares rose as much as 2% in early trading on Thursday before paring gains, said it will look into launching an initial share buy-back programme next spring.
Vontobel analyst Simon Foessmeier welcomed Baloise management's focus on strategy but noted that at first glance the new targets seemed only "moderately ambitious."
Baloise Chairman Thomas von Planta said his firm was considering changes in its board of directors from next year.
He told Reuters in an interview that Baloise had spoken with representatives of Cevian and other investors when discussing its new strategy and that he was listening "very carefully" to the Swedish firm.
Baloise said it wanted to improve cost efficiency by lowering its expense ratio in non-life business by 2-3 percentage points and thus would cut 250 jobs across the firm.
The insurer currently employs around 8,000 people at its headquarters in Basel and across subsidiaries in Belgium, Germany and Luxembourg.
Baloise was setting out its future plans as it reported that profit attributable to shareholders for the first half of 2024 rose by 6.9% to nearly 220 million francs.
Still, business volume dipped by 0.9% year-on-year to 5.29 billion francs due to unfavourable currency effects, it added.
($1 = 0.8533 Swiss francs)
Additional reporting by Paul Arnold
Writing by Dave Graham; Editing by Rachel More, Sherry Jacob-Phillips, Tomasz Janowski and David Evans
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
