T Rowe Price's profit jumps on boost from market rally
July 26 (Reuters) -Asset manager T Rowe Price TROW.O reported an 11% jump in second-quarter adjusted profit on Friday, helped by a relentless market rally that has boosted the value of clients' investments and softened the hit from an outflow of funds.
The growing popularity of low-cost, passively managed funds has taken market share away from active managers such as T Rowe. The company has seen 13 consecutive quarters of outflows.
The market rally helped T Rowe's assets under management (AUM) withstand the onslaught. At the end of the quarter, the company's AUM, which determines its fees, grew 12% to $1.57 trillion despite $3.7 billion of net outflows.
"We are making steady progress with flows and investment performance ... continue to be on track to substantially reduce net outflows this year," CEO Rob Sharps said. Outflows in the first quarter stood at $8 billion.
Some analysts believe the high interest rate environment could help active managers stage a comeback after years of losing out to their passive counterparts.
Investors will have to adopt a more hands-on strategy to add value to their portfolios and manage risk, in contrast to the set-and-forget approach that has defined asset management over the past decade, they have said.
T Rowe's investment advisory fees, typically a percentage of AUM, jumped 11% to $1.59 billion.
Adjusted profit rose to $519.7 million, or $2.26 per share, for the three months ended June 30, compared with $466.5 million, or $2.02 per share, a year earlier.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
