Thailand's central bank stresses independence as govt pushes for rate cut
Recasts
BANGKOK, Sept 20 (Reuters) -The Bank of Thailand's governor on Friday stressed the need for central bank independence in setting monetary policy amid a lengthy disagreement with the government over whether or not interest rates should be cut to support the economy.
While lower interest rates could trigger short-term growth, there was a trade-off with inflation and they could also lead to vulnerabilities such as debt accumulation and speculation, Bank of Thailand (BOT) Governor Sethaput Suthiwartnarueput tolda symposium.
Those risks would hold back long-term growth and could lead to crisis, he said, adding that central bank's independence was crucial for price stability.
His remarks come amid an extended stand-off between the government, which has repeatedly called for a rate cut to augment its fiscal stimulus, and the BOT which says rates are appropriate and structural issues are holding growth back.
Thailand's key interest rate has been at a decade-high of 2.50% for a year as the central bank has resisted the repeated calls for a cut. The next rate review is on Oct. 16.
Prime Minister Paetongtarn Shinawatra said earlier this year, before she became prime minister, that central bank independence was an obstacle to solving economic problems.
The government will launch its signature 450 billion baht ($13.6 billion) "digital wallet" programme later this month when it distributes 145 billion baht to vulnerable groups. The stimulus plan gives 10,000 baht each to up to 50 million Thais to be spent in their local communities.
The scheme has been criticised by economists, including two former central bank governors, as fiscally irresponsible.
The government rejects that, but has struggled to find sources of funding. It says the policy is necessary to energise the economy, which the central bank expects to grow just 2.6% this year, up from 1.9% in 2023.
Sources have told Reuters that the government plans to nominate former finance minister Kittiratt Na Ranong, a staunch critic of the BOT, as the next BOT board chairman.
($1 = 33.07 baht)
Reporting by Orathai Sriring, Kitiphong Thaichareon and Thanadech Staporncharnchai; writing by Chayut Setboonsarng; Editing by John Mair
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
