Thomson Reuters raises sales forecast as earnings top estimates
Adds share prices, detail on M&A
By Kenneth Li
Aug 1 (Reuters) -Thomson Reuters reported second-quarter earnings that topped Wall Street expectations on Thursday asrevenue rose 6% and it continued to aggressively deploy artificial intelligence technology for its customers.
The company now forecasts full year revenue at the high end of projections, or a rise of about 7%.
The Toronto-based content and technology company reported quarterly revenue of $1.74 billion, up from $1.65 billion a year earlier. Wall Street had expected $1.75 billion in the quarter, according to LSEG data.
Shares on the Toronto Stock Exchange opened down 1.4% at C$220.47 and down 1% on the New York Stock Exchange at $160 per share.
Steve Hasker, President and CEO, said in an interview after publishing financial results, "We remain highly encouraged by the customer reaction to our new AI driven products" that include generative AI products such as Westlaw AI and CoCounsel.
CoCounsel is a chat-based generative AI (GenAI) assistant that can help draft documents, sift through research and locate information scattered across different sources for legal professionals.
Technology company investors have questioned whether the euphoria over the productivity and cost-saving benefits of the new technology popularized by OpenAI's ChatGPT and Microsoft's Copilot services are actually translating to usage across workforces.
Thomson Reuters Chief Financial Officer Mike Eastwood said the company would begin providing a new generative AI-type metric to help directly address questions on customer usage of new products.
"So far so good," Eastwood said, pointing to the company's sales forecast as an indication of its confidence level in generative AI yielding returns.
In a survey of 2,200 professionals in industries served by Thomson Reuters that the company published in early July, it estimated AI could save workers 12 hours per week or about 200 hours annually by 2029.
Operating profit fell 50% to $415 million, falling short of expectations of $463 million. The 2023 period included a $347 million gain on the sale of a business. Adjusted earnings, excluding one time items, came it at 85 cents per share, versus 82 cents expected.
Revenue in the "Big 3" segments of the company comprised of legal, tax and accounting and corporates, rose 7%.
Reuters News revenue rose 7% on growth in its agency business and contractual price increases with the London Stock Exchange.
The company completed a $1 billion share buyback program in the second quarter. It has also sold off the remaining stake in LSEG it jointly owned with a Blackstone consortium, generating gross proceeds of $600 million.
Executives said capital expenditure as a percentage of revenue, or what it calls capital intensity, is expected to remain at 8.5% this year and at around 8% for 2025 and 2026.
The company has $8 billion to spend on acquisitions.
Reporting by Kenneth Li in New York
Editing by Nick Zieminski
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
