UK insurer Direct Line misses profit view as motor arm disappoints
Expects motor division to improve in H2
Policy attrition for motor insurance slows
Shares reverse course to rise 1%
Recasts headline, adds CEO quote in paragraph 4, analyst quote in paragraph 7, details throughout
By Yamini Kalia
Sept 4 (Reuters) -Britain's Direct Line Insurance DLGD.L missed expectations for its half-year operating profit on Wednesday, after struggling to reinvigorate its business, but said it expected margins to improve at its motor insurance arm.
The home and motor insurer has been trying to strengthen the company under CEO Adam Winslow after it fended off a takeover attempt by Belgian rival Ageas AGES.BR in March.
Its aggressive price hikes have helped to offset the effect of high cost of claims, but have also turned its customers away to cheaper rivals.
"We have seen the motor policies policy count decrease as we were repricing the book and maintaining our margins," Winslow told Reuters.
He said, however, the fall was expected and that the company expected its motor division's net insurance margin to improve during the second half.
Shares of the London-listed company rose 1% by 0744 GMT, reversing earlier losses.
"The trends in Motor own brands could be a source of contention given marginal slowdown in policy attrition and slowing premium growth, but a return to growth in the PCW channel offers some green shoots," RBC analyst Derald Goh said.
Direct Line, which has struggled with losses and underwriting profitability at its motor insurance business, said in July it will launch its eponymous motor insurance brand on price comparison websites (PCW) for the first time to win new business.
The company is also trying to attract customers by launching apps for its brands Churchill and Direct Line on app stores.
Direct Line peer Admiral ADML.L posted a forecast-beating profit for the first half of the year in August, led by a strong UK motor performance.
Half-yearly ongoing operating profit of 63.7 million pounds ($83.49 million) remained weak against an average estimate of 85 million pounds, according to a company-compiled consensus.
Direct Line's in-force policies were 3.1% lower at June 30, driven by weakness in motor insurance. Policy attrition at its own motor brands also slowed in the second quarter.
($1 = 0.7630 pounds)
Reporting by Yamini Kalia in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala and Barbara Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
