UK regulator proposes slashing bank payout cap for fraud victims
Majority of scams caught by proposed new cap - PSR
Latest consultation closes on Sept 18, new regime due on Oct. 7
High caps could trigger "complicit fraud" - industry
Adds details throughout, PSR comment paragraph 4, lawyer quote paragraph 11
By Kirstin Ridley
LONDON, Sept 4 (Reuters) -Banks and payment companies in Britain might only have to reimburse fraud victims by up to 85,000 pounds ($111,460) - far short of an expected 415,000 pound payout cap - under new proposals published by a British regulator on Wednesday.
The Payment Systems Regulator (PSR) said it was calling an eleventh-hour, 14-day consultation on the proposed lower cap after a review found only 18 instances in more than 250,000 involved people being scammed for more than 415,000 pounds - and 411 cases involving more than 85,000 pounds.
The PSR's latest proposal for a reimbursement regime for authorised push payment (APP) fraud, due to come into effect on Oct. 7, comes against a backdrop of industry concerns that high payout caps could attract criminal gangs and upend small firms.
David Geale, the PSR's managing director, said the new limit still covered the vast majority of authorised push payment scams and struck the right balance.
APP fraud, when criminals trick people into transferring money to them, accounted for around 460 million pounds of losses in 2023, a 5% fall from 2022. But the volume of scams rose by 12% to 232,429 cases last year, data from bank lobby group UK Finance shows.
Banks and payments companies currently reimburse APP fraud victims on a voluntary basis. Last year, TSB SABE.MC reimbursed 88% of customer losses, while Ireland's AIB AIBG.I refunded only 9%, the PSR says.
A regime for more consistent reimbursement is designed to incentivise the industry to invest further in scam prevention, increasing customer protection and boosting consumer confidence.
Banks had called for a lower cap, warning about the risks of "complicit fraud", when sophisticated criminal gangs pose as victims to claim compensation.
The PSR said in December the originally proposed maximum reimbursement level had attracted lively feedback, involved "difficult trade-offs" and had flagged the possibility of a new consultation to revisit the level ahead of October.
But Catherine Hammerson-Jones, a partner at law firm Rosenblatt, questioned whether the lower reimbursement cap would be enough to motivate banks to have better, more sophisticated, more robust fraud monitoring systems.
"My view is that the compensation should be kept high to protect victims and to keep the bank on its highest alert to avoid paying the compensation in the first place," she said.
($1 = 0.7626 pounds)
Reporting by Kirstin Ridley
Editing by Tommy Reggiori Wilkes and Louise Heavens
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
