UK's JD Sports says global sportswear market to remain highly promotional
Second quarter underlying sales up 2.4%
Maintains profit guidance for full year
Says macro environment remains "volatile"
Shares up 5.5%
Adds shares paragraph 2, CEO quotes paragraphs 7 and 8
By James Davey
LONDON, Aug 22 (Reuters) -British sportswear retailer JD Sports Fashion JD.L reported an improvement in sales in its latest quarter but said it was cautious on its outlook for the rest of the year with markets globally set to remain highly promotional.
The FTSE 100-listed group, which sells Nike, Adidas, On, HOKA and other sports brands and trades in 38 countries, said second quarter underlying sales rose 2.4% after falling 0.7% in thefirst quarter.
Shares jumped 5.5% on Thursday after the trading update.
"The global macro environment remains volatile and so we continue to be cautious on our outlook for the rest of the year," JD Sports said.
It did, however, say it remained on track to deliver full-year profit within its previous guidance.
The global sports fashion industry is seeing a slowdown this year and there is a high rate of promotional activity, particularly in the United States, as both Nike and Adidas look to reduce stock levels with discounts.
Nike, the world's biggest sports brand by revenue, warned in June its sales would fall this year, though No. 2 Adidas ADSGn.DE has fared better.
Prior to Thursday's update JD's shares had slumped 23% this year, reflecting a January profit warning and Nike's underperformance, though the retailer has recently been subject to some vague bid speculation, which it declined to comment on.
“The consumer is there, we don’t see any issue around the consumer," CEO Regis Schultz told reporters.
"Where we refer to volatile is more around the competitive environment and it’s about the promotional environment," he said, noting the group was planning for the balance of the year to see the same level of promotional activity in the market that it saw in the first half. JD Sports' gross margin fell 10 basis points to 48.3% in that period.
JD Sports said UK like-for-like sales fell 0.8% in the second quarter to August 3, having been down 6.4% in the first quarter. They were up 5.7% in North America, up 3.0% in Europe and up 0.1% in the Asia Pacific region.
The trading period included the Euro 2024 soccer championship, which generated record sales of replica shirts, and the start of the Paris Olympics.
For full-year 2024/25, JD Sports is forecasting a profit before tax and adjusting items of 955 million pounds to 1.035 billion pounds ($1.24-$1.35 billion), up from the 917.2 million pounds made in 2023/24.
Reporting by James Davey; Editing by Kate Holton and Ana Nicolaci da Costa
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
