UMG, Taylor Swift's music label, sees higher profit, helped by superfans
Taylor Swift's music label held capital markets day
UMG sees 10% annual EBITDA growth through 2028
Sees 7% annual revenue growth in the period
CFO urges investors not to 'overreact' to fluctuations
Adds CEO comments in paragraphs 3-6, CFO in 10, shares in 13
Sept 17 (Reuters) -Universal Music Group UMG.AS said on Tuesday it expects annual core profit growth of more than 10% through 2028 on higher subscription revenue, expanded partnerships, and boosted by the superfans of its artists such as Taylor Swift, BTS and Drake.
At its first Capital Markets Day, held at London's Abbey Road Studios, the world's biggest music label spelled out its plans to revive slowing subscriber and streaming growth.
CEO Lucien Grainge said streaming was entering a new era that would rely on monetising superfandom, focusing not only on subscriber growth, but also on average revenue per user (ARPU).
"Valuable as streaming is, it has also levelled the playing field... the deeply passionate listener pays the same price for the same access as the casual one," Grainge told investors.
He said the company was targetting superfans through physical collectibles, premium merchandise as well as live and digital experiences.
Grainge added that subscription penetration was still under 50% in the group's most established markets, while high potential markets such as India and China were still in early stages of subscription adoption.
The Amsterdam-listed group, which announced its financial targets through 2028 ahead of the event, also said it expects compound annual revenue growth of 7% in the period.
The forecast was better than the consensus outlook for 6.1% annual revenue growth and 8.8% annual adjusted EBITDA growth, according to ING.
UMG's second-quarter results had triggered a 30% slump in its stock in late July, after subscription revenue growth slowed to 6.9% from 12.5% in the same quarter a year earlier, missing the 11.1% estimate in a company-compiled consensus cited by Barclays.
"We expect periods of acceleration and deceleration", said finance chief Boyd Muir at the Capital Markets Day, urging investors "not to overreact to modest period-to-period fluctuations", as the group implements its multi-year strategy.
In Tuesday's outlook, UMG said it sees annual subscription revenue growth of 8-10% through 2028, higher than the consensus of 6.6%, as quoted by ING.
It expects a free cash flow conversion rate (before investing activity) of 60-70%, it added.
Shares rose as much as 4.5% during the day but closed 1% lower.
($1 = 0.8988 euros)
Reporting by Michal Aleksandrowicz, Stephanie Hamel and Charlotte Bawol; Editing by Sharon Singleton and Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
