Unilever's pricing shift may have attracted shoppers in third quarter
By Richa Naidu
LONDON, Oct 23 (Reuters) -Investors are looking to Unilever's ULVR.L third-quarter results on Thursday to see if the consumer goods group has started to claw back some market share lost to cheaper rivals as it seeks to balance sales volumes and margins.
The packaged food industry, including Unilever, had to raise prices to cope with cost increases during the pandemic, while grain and energy became more expensive after Russia's Ukraine invasion.
Shoppers started trading down to cheaper alternatives, such as private label brands owned by Walmart WMT.N, Tesco TSCO.l and Carrefour CARR.PA.
At their peak in the fourth quarter of 2022, Unilever's underlying price increases were 13.3%, with prices at its home care business up nearly 17% and prices at its ice cream business about 14% higher in that period.
"(On Thursday), we will look for the balance Unilever is striking between volumes and pricing," said Tineke Frikkee, a portfolio manager at Waverton Investment Management, a Unilever investor.
"They have lost market share to players who charged lower prices -- now prices have normalised, it will be interesting to see if volumes recover and if this has resulted in an improvement in competitive position."
Unilever, on a turnaround push led by CEO Hein Schumacher, also lost market share because it cut its product ranges. But it has also been launching new products, including Wonder Wash detergent.
The company is expected to report a 4.2% increase in third-quarter underlying sales growth, driven by a 3.2% increase in sales volumes, with 1% price increases, based on an average of analyst estimates, according to a company-provided consensus.
Larger rival Nestle missed organic sales growth estimates, reporting a nine-month price increase of 1.6%, behind analysts' average estimate of 1.7%. Real internal growth - or sales volumes - rose 0.5% versus an expected 0.8% increase.
Unilever's slower pace of price rises over the past year may have paid off in the third quarter.
A Barclays' analysis of data from market research group Nielsen, showed that Unilever's food business in the U.S. gained market share in grocery stores each month in the third quarter, driven by mayonnaise and soup bases.
Unilever makes Knorr soup base and Hellmann's mayonnaise.
The company's market share in U.S. grocery stores rose by 34 basis points in the four weeks to July 13, 57 basis points in the four weeks to Aug. 10 and 28 basis points in the four weeks to Sept. 7, the Barclays analysis of the Nielsen data, which does not capture all retail channels, showed.
But Unilever's market share for home and personal care goods sold in the U.S. slumped in the third quarter, as did Unilever's European market share in food, at times, the data showed.
Unilever declined to comment.
"Europe accounts for 20% of group sales but has been responsible for 60% of Unilever's underperforming cells globally," Barclays analyst Warren Ackerman said. He noted that Unilever's European home and personal care business had seen improved market share during the third quarter.
"The proof will be in the pudding when earnings are reported but if they are gaining U.S. market share that is clearly a good thing," Oberon Investments portfolio manager Jack Martin said. "If they can do that without eroding margins too much then it is good news."
Reporting by Richa Naidu. Editing by Jane Merriman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
