US court blocks Tapestry's $8.5 billion acquisition of rival Capri
NEW YORK, Oct 24 (Reuters) -A U.S. judge blocked the pending $8.5 billion merger of U.S. handbag and accessories maker Tapestry TPR.N and Capri CPRI.N on Thursday, a victory for the U.S. Federal Trade Commission in an industry where merger challenges are rare.
The FTC argued at an eight-day trial in New York that the merger would eliminate fierce head-to-head competition between the top two U.S. handbag makers and create a massive company with the power to unfairly raise prices for consumers.
Tapestry fought those claims, saying the deal was spurred by an intensely competitive U.S. handbag industry and was needed to fight back against European players like Gucci, which are increasingly grabbing market share.
Theruling in effect permanently blocksthe proposed deal, Tapestry's lawyers said in court documents. There is scant precedent for merger challenges in the fashion industry, which tends to be too fragmented and competitive to foster traditional monopolies.
The decision is a win for the Biden administration ahead of the Nov. 5 presidential election, in which rising consumer prices have figured as a key issue.
Had the deal proceeded, it would have brought six brands under one roof. Those brands are:Tapestry's Coach, Kate Spade and Stuart Weitzman; and Capri's Versace, Jimmy Choo and Michael Kors.
Tapestry and Capri had also argued before U.S. District Judge Jennifer Rochon that reviving the Michael Kors brand, investing in all Capri brands using Tapestry's greater resources and selling more handbags would actually increase competition in the industry, rather than reduce it.
The ruling follows approval of the merger by regulators in Japan and the European Union earlier this year.
Reporting by Siddharth Cavale in New York
Editing by Matthew Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
